Erinevus Ameerika ja Euroopa võimaluste vahel

Ameerika vs Euroopa võimalused

Optsioonid on tuletisinstrumendid, mis saavad oma väärtuse alusvarast. Optsioonid annavad optsiooni ostjale õiguse, kuid mitte kohustust osta või müüa finantsvara eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeval kokkulepitud hinnaga. Optsioone on kahte tüüpi, mis hõlmavad Ameerika ja Euroopa optsioone. Tuleb märkida, et optsioonide nimedel pole midagi pistmist Ameerika ega Euroopaga. Need võimalused on mitmes mõttes sarnased, kuid nende kasutamise osas on mõningaid erinevusi. Allolevas artiklis selgitatakse selgesti Ameerika valikuid ja Euroopa valikuid, nende omadusi, tööpõhimõtet, milleks neid kasutatakse, ning selgitatakse erinevusi nende kahe tüüpi valiku vahel.

Ameerika valikud

Ameerika optsioone saab kasutada igal kuupäeval enne tähtaja lõppu. Ameerika optsiooni väärtustamiseks võib kasutada mitmeid meetodeid, mis hõlmavad binomiaalsete optsioonide meetodit, Monte Carlo meetodit, Whaley meetodit jne. Ameerika optsioone tavaliselt ei kasutata enne nende kehtivusaja lõppu, kuna need on seda väärt, mida kauem nad on väärt. käeshoitav. Hea võimalus otsustada, kas kasutada optsiooni või hoida seda kuni tähtaja lõpuni, on jälgida, kas alusvarast makstakse dividende alates ostmise hetkest kuni tähtaja lõppemiseni. Kui dividende ei maksta, võib eeldada, et optsiooni sisemine väärtus on kõrgem ja optsiooni hoitakse tavaliselt tähtaja lõpuni.

Ameerika optsioonide hoidmise eelisteks on see, et investor saab optsiooni kasutada igal ajal, mille nad valisid; see annab investorile suurema paindlikkuse ja kontrolli. See privileeg tähendab, et Ameerika optsioonid on üldjuhul kallimad kui sama aktsia Euroopa stiilis optsioonid.

Euroopa võimalused

Euroopa optsioone ei saa kasutada varakult ja neid saab kasutada ainult kehtivuse lõppemise ajal, mitte kunagi varem. Euroopa optsioone hinnatakse tavaliselt musta mudeli või Black-Scholes valemi abil. Euroopa optsioonid pakuvad investorile väiksemat paindlikkust ja need optsioonid maksavad tavaliselt vähem kui Ameerika aktsiad sama aktsia kohta. Finantsindeksi optsioonid, näiteks Nasdaq 100, on Euroopa stiili valikud.

Peamine puudus, mis on seotud Euroopa stiilivõimalustega, on see, et need ei võimalda investoril otsustada, millal seda optsiooni kasutatakse. See tähendab, et isegi kui investor soovib investeeringut, mis eeldatavalt kaotab oma väärtust, välja tõmmata, pole see Euroopa optsiooni korral võimalik ja investoril pole muud võimalust, kui hoida kuni tähtaja lõpuni.

Mis vahe on Ameerika ja Euroopa optsioonidel??

Optsioonid on tuletisinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast. Optsioonid pakuvad ostjale õigust ja mitte kohustust helistada (osta väärtpaber) või panna (müüa väärtpaber) kokkulepitud stardihinnaga konkreetsel kuupäeval, mida nimetatakse realiseerimiskuupäevaks. Valikud on kahes stiilis, mida nimetatakse Ameerika optsioonideks ja Euroopa optsioonideks. Ameerika optsiooni ostjal on õigus seda kasutada igal ajal enne aegumiskuupäeva; seetõttu on need optsioonid tavaliselt kallimad kui sama optsiooni aktsiate Euroopa optsioonid, mis seda privileegi ei paku. Enamik börsil kaubeldavaid aktsiaoptsioone on Ameerika stiilis optsioonid, kuid finantsindeksi optsioonidega kaubeldakse nii Ameerika kui ka Euroopa stiilides; S&P 100 indeksi optsioonid on Ameerika optsioonid ja Nasdaq 100 Indeksi optsioonid on Euroopa optsioonid.

Kokkuvõte:

Ameerika valikud vs Euroopa valikud

• Optsioonid on tuletisinstrumendid, mille väärtus tuleneb alusvarast.

• Ameerika optsioone saab kasutada igal ajal enne tähtaja lõppemist, mis annab investorile suurema paindlikkuse ja kontrolli.

• Euroopa optsioone ei saa kasutada varakult ja neid saab kasutada ainult aegumise ajal, mitte kunagi varem.

• Ameerika optsioonid on tavaliselt kallimad kui sama aktsia Euroopa optsioonid.