Tuletisinstrumentide ja futuuride erinevus

Peamine erinevus - tuletisinstrumendid vs futuurid
 

Tuletisinstrumentide ja futuuride peamine erinevus on see derivaadid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub muu alusvara väärtusest, samas kui futuurid on - kokkulepe osta või müüa konkreetne kaup või finantsinstrument etteantud hinnaga konkreetsel kuupäeval tulevik. Finantsturgude pideva kasvu tõttu investeerivad paljud investorid üha enam paljudesse finantsinstrumentidesse. Sellised instrumendid kannavad finantsriske, kuna nende väärtus on kõikunud. Tuletisinstrumente kasutatakse selliste riskide välistamiseks, pakkudes kindlust tulevasele tehingule, sealhulgas tuletisinstrumentidele. Seega on tuletisinstrumentide ja futuuride suhe selline, et futuurid on tuletisinstrumentide vormid.

SISU
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on tuletisinstrumendid
3. Mis on tulevikud?
4. Kõrvuti võrdlus - tuletisinstrumendid vs futuurid
5. Kokkuvõte

Mis on tuletisinstrumendid?

Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub muu alusvara väärtusest. Tuletisinstrumente kasutatakse finantsriskide maandamiseks (finantsvara riski vähendamiseks seoses ebakindlusega selle tulevase väärtuse osas) ning allpool on toodud laialdaselt kasutatavad tuletisinstrumentide vormid.

Tuletisinstrumentide vormid

Edasi

Forvardleping on kahe osapoole vaheline leping vara kindlaksmääratud hinnaga ostmiseks või müümiseks tulevikus. Forvardid on börsivälised instrumendid, mis tähendab, et neid saab kohandada vastavalt mis tahes tehingu nõudele kahe osapoole vahel ilma struktureeritud vahetuseta.

Tulevikud

Tulevik on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks etteantud hinnaga tulevikus konkreetsel kuupäeval. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, mis tähendab, et selliste lepingutega kaubeldakse ainult struktureeritud börsides ja need on saadaval ainult standardses suuruses.

Valikud

Optsioon on õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa finantsvara konkreetsel kuupäeval eelnevalt kokku lepitud hinnaga. Valikutüüpe on kahte tüüpi: 'ostuoptsioon' ja 'müügioptsioon'. Ostuoptsioon on ostuõigus, müügioptsioon on aga müügiõigus. Optsioone võib vahetada kaubeldavate või börsiväliste instrumentidega.

Vahetustehingud

Vahetustehing on tuletisinstrument, mille kaudu kaks osapoolt jõuavad kokkuleppele finantsinstrumentide vahetamiseks. Ehkki alusinstrumendiks võib olla mis tahes väärtpaber, vahetatakse rahavood tavaliselt vahetuslepingutega. Vahetustehingud on käsimüügiinstrumendid.

Mis on tulevikud??

Futuurleping on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks etteantud hinnaga tulevikus konkreetsel kuupäeval. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid, seega kaubeldakse futuuridega. Mõned futuurlepingud nõuavad alusvara füüsilist üleandmist, teised arveldatakse sularahas.

Futuuride eelised

Kõrge likviidsus

Futuurid on väga likviidsed tuletisinstrumendid (neid on mugav kiiresti osta ja müüa), kuna nad kauplevad börsi kaudu.

Madal vaikimisi risk

Kuna futuurlepingud on reguleeritud vahetusega, on neil maksejõuetusrisk madal, võrreldes selliste tuletisinstrumentidega nagu forvardid.

Madalad komisjonitasud

Futuuridega kauplemise eest makstavad komisjonitasud on muude tuletisinstrumentidega võrreldes suhteliselt madalad

Futuuride puudused

Kohandamise puudumine

Kuna futuurlepingud on standardiseeritud instrumendid, mis on saadaval standardses suuruses, ei saa neid tehingu nõuetele kohandada.

Minimaalne sissemakse nõue

Enne futuurilepingu saamist tuleb täita minimaalne sissemakse nõue, seega kohati; madalatest vahendustasudest saadavat kasu saab tasaarveldada tagatisrahaga.

Joonis 01: Chicago Mercantile Exchange ja Chicago Trade of Trade on 2015. aasta suurim futuuribörs

Mis vahe on tuletisinstrumentidel ja futuuridel??

Tuletisinstrumendid vs futuurid
Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub muu alusvara väärtusest.	Futuurid on kokkulepe konkreetse kauba või finantsinstrumendi ostmiseks või müümiseks etteantud hinnaga tulevikus konkreetsel kuupäeval.
Loodus
Tuletisinstrumendid võivad olla börsil kaubeldavad või börsivälised.	Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid.
Tüübid
Forvardid, futuurid, optsioonid ja vahetuslepingud on populaarsed tuletisinstrumentide liigid.	Futuurid on ühte tüüpi tuletisinstrumendid.

Kokkuvõte - tuletisinstrumendid vs futuurid

Tuletisinstrumentide ja futuuride erinevus sõltub peamiselt nende ulatusest; tuletisinstrumentide ulatus on laiem, kuna see hõlmab paljusid tehnikaid, samas kui futuuride lepingud on kitsa ulatusega. Mõlema eesmärk on sarnane, kuna need püüavad leevendada tulevikus toimuva tehingu riski. 2010. aastal hinnati, et tuletisinstrumentide maailmaturg on ületanud 1,2 kvadriljonit dollarit. Lisaks sai CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange ja Chicago Trade Board) 2015. aasta maailma suurimaks futuuribörsiks enam kui 1 kvadriljoni dollarise käibega.

Viide:
1. „Tuletisinstrument”. Investopedia. N.p., 17. märts 2016. Veeb. 04. mai 2017. .
2. “Finantsõppijad”. Futuuride eelised ja puudused. N.p., n.d. Võrk. 5. mai 2017. .
3. „2015. aasta 11 suurimat tulevikuvahetust maailmas“. Insider Monkey. N.p., n.d. Võrk. 5. mai 2017. .

Pilt viisakalt:
1. CME hoone õhuvaade CME Group / Henry Delforn / Allan Schoenberg - CME Group (CC BY-SA 3.0) Commonsi Wikimedia kaudu