Valuutarisk ja riskipositsioon on kaks mõistet, mis on segamini ajatud, kuna neid kasutatakse sageli vaheldumisi. Nende tähendused on olemuselt siiski erinevad, ehkki tihedalt seotud. Valuutariski ja -positsiooni kogevad ettevõtted, kes tegutsevad mitmes riigis. Peamine erinevus valuutakursiriski ja riskipositsiooni vahel on see Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutus teise suhtes, mis vähendab välisvaluutas fikseeritud investeeringute väärtust arvestades, et valuutapositsioon on aste, mil valuutakursi muutused mõjutavad ettevõtet.
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on valuutarisk?
3. Mis on valuutapositsioon?
4. Kõrvuti võrdlus - valuutakursirisk vs riskipositsioon tabelina
5. Kokkuvõte
Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutus teise suhtes, mis vähendab välisvaluutas fikseeritud investeeringute väärtust. Allpool on toodud kolm valuutariski vormi.
Tehingurisk on vahetuskursirisk, mis tuleneb viivitusest lepingu sõlmimise ja selle arveldamise vahel.
Näit. Suurbritannias elav investor A on kohustatud maksma lepingu alusel 6 kuu jooksul teisele üksikisikule 15 000 dollarit. Praegune vahetuskurss on £ 1,26. Kuna vahetuskursid mõjutavad kõikumisi ja kurss kuue kuu lõpus pole praegu teada.
Translatsioonirisk on vahetuskursirisk, mis tuleneb ühe valuuta finantstulemuste teisendamisel teise valuutaks.
Näit. Ettevõtte G emaettevõte on ettevõte A, mis asub USA-s. Ettevõte G asub Prantsusmaal ja tegeleb kauplemisega eurodes. Aasta lõpus konsolideeritakse ettevõtte G tulemused ettevõtte A tulemustega, et koostada finantsaruanded; seega teisendatakse ettevõtte G tulemused USA dollariks.
Majandusrisk kajastab tulevaste äritegevuse rahavoogude nüüdisväärtuse riski, mis tuleneb vahetuskursi muutustest. Majandusrisk on seotud vahetuskursi muutuste mõjuga tuludele (omamaine müük ja eksport) ja tegevuskuludele (omamaise sisendi ja impordi kulud).
Näit. Ettevõte C on Y-riigis asuv keskmise suurusega kohalik ettevõte, mis müüb nisu. Kuna riigis on nisu tootmine piiratud, imporditakse nisu ka naaberriigist. Valuuta kallinemise tõttu on imporditud nisu odavam. Selle tulemusel väheneb nõudlus ettevõttes C nisu järele.
Joonis 01: Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutus teise suhtes.
Valuutakursirisk tähendab seda, mil määral mõjutavad valuutakursside muutused ettevõtet. Kui ettevõte tegeleb rahvusvahelise kaubandusega ja kui valuuta, milles tulud ja kulud kirjendatakse, on erinevus, on valuutapositsioon olemas.
Import ja eksport on kaks elementi, mida välisvaluutaga kokkupuude tugevalt mõjutab. Kui vahetuskurss tõuseb (omavääringu väärtus tõuseb võrreldes välisvääringuga), on kasulik importida rohkem kaupu ja teenuseid. Teisest küljest, kui vahetuskurss odavneb (omavääringu väärtus väheneb välisvääringu suhtes), on riigi tooted rahvusvahelisel turul odavamad; see on ekspordi jaoks soodne.
Joonis 02: import ja eksport
Mõned ettevõtted võtavad selle strateegia kasutusele, et kasutada ära mastaabisäästu (kulude vähenemine tootmismahu suurenemise tagajärjel). Lisaks on ühte tootmisbaasi mitmega võrreldes mugavam hallata. Sel juhul tekivad tootmiskulud omavääringus, tulud aga mitmes valuutas. Selle tulude ja kulude ebakõla tõttu on ettevõtted avatud valuutapositsioonidele
Valuutarisk vs riskipositsioon | |
Valuutarisk on ühe valuuta väärtuse muutus teise suhtes, mis vähendab välisvaluutas fikseeritud investeeringute väärtust. | Valuutakursirisk on aste, mil valuutakursi muutused mõjutavad ettevõtet. |
Kontroll | |
Valuutariski saab tavaliselt maandada riskimaandamismeetodite abil ja tulemuste esitamiseks vähem volatiilse valuuta abil. | Valuutariski on raske juhtida. |
Tüübid | |
Tehingu-, translatsiooni- ja majandusrisk on valuutariski liigid. | Importest ja ekspordist tulenev riskipositsioon on peamised välisvaluutaga seotud riskipositsioonid. |
Valuutariski ja riskipositsiooni erinevus seisneb selles, et valuutakursirisk on ühe valuuta väärtuse muutus teise suhtes, mis vähendab välisvaluutas fikseeritud investeeringute väärtust, samas kui välisvaluutapositsioon on see, mil määral muutused mõjutavad ettevõtet. vahetuskursside alusel. Üldiselt on mõlemad mõisted oma olemuselt palju sarnased, kuna need näitavad suhtelist kasumit või kahjumit, mis tuleneb tehingutest erinevates valuutades.
Selle artikli PDF-versiooni saate alla laadida ja seda võrguühenduseta otstarbel kasutada tsitaatide märkuste kohaselt. Laadige alla PDF-versioon siit. Valuutariski ja riskipositsiooni erinevus.
1. Kanchan Kandel. “Valuutarisk ja riskipositsioon.” LinkedIn SlideShare. N. p., 26. detsember 2014. Veeb. Saadaval siin. 15. juuni 2017.
2. “Valuutarisk”. Investopedia. N. p., 4. september 2015. Veeb. Saadaval siin. 15. juuni 2017.
3. “Mis on valuutapositsioon? määratlus ja tähendus. ” Ärikargoonid. N.p., 13. juuni 2016. Veeb. Saadaval siin. 15. juuni 2017.
1. “Forexi valuutavahetus valgel taustal” läbi TaxRebate.org.uk (CC BY 2.0)
2. Argentiina väliskaubandus 1991-2003 (avalik omand) Commons Wikimedia kaudu