Erinevus riskifondi ja erakapitali vahel

Finantsturul pidevalt kasvavate raha teenimisvõimalustega on investoritele tutvustatud suure hulga instrumentidega, nagu võlakirjad, aktsiad, investeerimisfondid, forvardlepingud, futuurid ja palju muud. Kuid selleks, et veelgi hajutada riski ja tugevdada portfelli, võivad investorid pöörduda ka riskifondide ja erakapitali investeerimisfondide poole. Neid fonde müüakse turul erapakkumiste kaudu, mis sõltuvad registreerimisest vabastamisest. Investorite fondid on sellistesse investeeringutesse seotud kauem kui muud väärtpaberid, näiteks aktsiad või börsil kaubeldavad fondid, eesmärgiga teenida paremat kasumit. Ehkki mõlemast investeerimisvõimalusest räägitakse sageli ühe hingetõmbega ja nad kuuluvad alternatiivsete investeeringute kategooriasse, on nende kahe vahel siiski mitmeid erinevusi.

Riskifondid

Riskifondid ja investeerimispartnerlused on üks ja sama asi. Sõna “riskimaandamine” tähendab kaitset rahaliste kahjude eest ja see on just see põhjus, miks need fondid on loodud. Investeerimine toimub fondide ühendamise kaudu, mille abil rakendatakse mitmeid strateegiaid, et teenida investoritele suurt kasumit.

Riskifondide eesmärk on teenida investeerimisest võimalikult kiiresti kasumit. Selle saavutamiseks tehakse algselt investeeringud väga likviidsetesse finantsvaradesse, et ühelt investeeringult kiiresti tulu teenida ja seejärel raha teise investeeringusse viia, mis on üsna paljutõotav. Erinevalt investeerimisfondidest saab seda kasutada mitmesuguste väärtpaberite jaoks. Riskifondid saavad investeerida mitmesugustesse instrumentidesse, sealhulgas arbitraaži, võlakirjadesse, aktsiatesse, tuletisinstrumentidesse, futuuridesse, kaupadesse ja mis tahes väärtpaberitesse, mis võivad lühikese aja jooksul teenida suurt kasumit..

Erakapital

Erakapital seevastu on kapitalisumma, mille rikkad isikud on investeerinud eesmärgiga omandada ettevõttes omakapital. Neid vahendeid saab kasutada ettevõtte käibekapitalinõuete täitmiseks, et parandada bilanssi, või neid saab kasutada materiaalse investeeringu tegemiseks, et tõhusalt toimida. Peamised erakapitali investeerijad on akrediteeritud investorid ja institutsionaalsed investorid, kuna nad saavad endale lubada oma investeeritud vahendeid pikema aja jooksul hoida.

Erakapitalifondid on nagu riskikapitali investeeringud, mille abil nad investeerivad ettevõtetesse ja kinnisvarasse eesmärgiga vara hallata, kasvatada ja lõpuks müüa. Investeeringu täielikuks realiseerumiseks kulub tavaliselt umbes kolm kuni viis aastat. Erakapitali kasutatakse ka aktsiaseltsi muutmiseks eraomandiks, kus äri on avaliku sektori investorite vähem kontrolli all.

Erinevused

Investori jaoks on oluline, et investeerimisotsuste tegemisel oleks erinevustest teadlik, pidades silmas nende ülesehitust, tingimusi, likviidsustingimusi, tootlust, makse, riske jne..

Struktuuriline erinevus

Esimene erinevus nende kahe tüüpi investeeringute vahel on see, et nad on struktuurilt erinevad. Erakapital on suletud investeerimisfond, kuna selle praegust turuhinda ei ole lihtne kindlaks määrata ja seda ei saa teatud aja jooksul üle kanda. Riskifondid kuuluvad avatud investeerimisfondide kategooriasse, kus fondide võõrandatavusele ei ole mingeid piiranguid ja varad on turul hõlpsasti märgitavad.

Fondi tingimused

Teatud kriteeriumide alusel varieerub erakapitali investeerimisfondide tähtaeg vahemikus kümme kuni kaksteist aastat. Fondivalitseja võib perioodi pikendada pärast kõigi investorite nõusoleku saamist. Teisest küljest pole riskifondidel konkreetset tähtaega.

Millal investeerida?

Investor ei pea kohe investeerima erakapitali. Selle asemel võib ta esitada oma tulevikuinvesteerimiskohustuse iga tehingu kohta, mille eraturul portfellihaldur on lõpetanud. Puudub kindel periood, millal raha saab sisse nõuda.

Riskifondide puhul peavad investorid raha kohe investeerima, mis läheb otse reaalajas kaubeldavatesse väärtpaberitesse.

Strateegia

Riskifonde haldavad ja haldavad turu kauplejad, kes on investeerimisprofessionaalid. Nad liiguvad finantsinstrumentidest sisse ja välja ning otsivad parimat võimalikku tulu. Riskifondide valitsejad kipuvad kõrge kasumi teenimiseks minema kõrge riskiga.

Erakapitalifondid investeeritakse kas kogu ettevõtte ostmise või valitud varade omandamise teel. Need ettevõtted on enamasti madalama tootlikkusega ja erakapitali investeerimisfirmad ostavad neid, et oma tööalaseid teadmisi kasutades oma tegevust parandada.

Lühiajaline Gain Vs. Pikaajaline kasum

Nagu juba arutatud, on riskifondid keskendunud lühiajalise kasumi teenimisele. Kuid erakapitali investeerimisfondide puhul see nii pole, kuna nad keskenduvad endiselt nende ettevõtete portfelli pikaajalistele väljavaadetele, kuhu nad investeerivad või mida nad omandavad. Kui nad saavad ettevõtte üle olulist kontrolli omada, saavad nad teha muudatusi ettevõtte juhtimises, sujuvamaks muuta tegevust ja müüa ettevõtet kasumiga, eraviisiliselt või IPO (esialgse avaliku pakkumise) kaudu aktsiaturul.

Riski tase

Riskifondide ja erakapitali investeerimisfondide riskitasemes on oluline erinevus. Ehkki mõlemad fondid tegelevad riskijuhtimisega, investeerides nii kõrge riskiga kui ka madalama riskiga turvalisematesse investeeringutesse, kipuvad riskifondid siiski saavutama lühiajalist kasumit, viies lõpuks suurema riski võtmiseni.

Jõudluse mõõtmine

Privaatkapitali fondide tootlust saab mõõta sisemise tootluse (IRR) arvutamise teel, kusjuures omakapitalile rakendatakse minimaalset tõkkemäära. Kui riskifondidelt saadav kasum on kohene ja stimuleeriva tasu saamiseks kasutatakse tulemusnäitajate mõõtmiseks võrdlusalust.

Rahaliste vahendite eraldamine ja jaotamine

Teine peamine erinevus nende fondide vahel on fondide jaotamine ja jaotus haldurite ja investorite vahel. Investorid ei saa investeerimisraha riskifondidelt kunagi tagasi saada enne, kui fondid mingil põhjusel lõpetatakse või kui nad otsustavad raha välja võtta. Erakapitali korral jaotatakse portfelli likvideerimisel saadud raha seni, kuni investorid saavad kogu summa, mille nad algselt investeerivad. Samuti saavad nad mõnikord eelistatud tulu, mis moodustab protsendi investori sissemakstud summast.

Likviidsus

Likviidsus näitab varahalduri võimet sularaha teenida. Ehkki mõlemat investeeringut peetakse teiste investeerimisvahenditega võrreldes vähem likviidseks, on riskifondid siiski likviidsemad kui erakapital, nagu näevad USA veebisaidil avaldatud töötajate heaolu ja pensionihüvitiste kava nõuandekomisjoni järeldused Tööosakond. Pealegi ei ole erakapitali investeerimisportfelli vara väärtust riskikapitalifondiga võrreldes lihtne kindlaks teha nende valduses oleva vara olemuse tõttu.

Maksud

On olemas riskifondide ja erakapitali investeerimisfondide loodud vorm nimega K-1, milles kajastatakse investorite maksustatavad kasumid, tulud ja kahjumid. Riskifondide puhul põhineb osa lühiajalisest ja pikaajalisest kasumist sellel, kui sageli portfellihaldur investeerimisvara valdab. Riskifondide valduses olevad võlakirjad ja muud tulu teenivad väärtpaberid võivad põhjustada tavalise tulumaksu.

Mis puutub erakapitali, siis enamus osalusi jääb varade portfelli üle kaheteistkümne kuu. Seetõttu peetakse neid kapitalikasumiks, millelt maksustatakse.