Riskimaandamise ja edasikindlustuslepingu erinevus

Peamine erinevus - riskimaandamine vs tulevikuleping
 

Peamine erinevus riskimaandamise ja tähtpäevalepingu vahel on see, et riskimaandamine on meetod, mida kasutatakse finantsvara riski vähendamiseks, samas kui tähtpäevaleping on kahe osapoole vaheline leping vara ostmiseks või müümiseks kindlaksmääratud hinnaga tulevikus. Kuna finantsturud on muutunud keerukaks ja kasvanud, on maandamine muutunud investoritele üha olulisemaks. Maandamine tagab kindluse tulevase tehingu korral, kus maandamise ja tähtpäevalepingu suhe on selline, et viimane on teatud tüüpi maandamiseks kasutatav leping.

SISU
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on riskimaandamine
3. Mis on forwardleping?
4. Kõrvuti võrdlus - riskimaandamine vs tulevikuleping
5. Kokkuvõte

Mis on riskimaandamine?

Riskimaandamine on tehnika, mida kasutatakse finantsvara riski vähendamiseks. Risk on ebakindlus tulevase tulemuse mittetundmise osas. Finantsvara maandamisel annab see kindluse, milline on selle väärtus tulevikus. Riskimaandamisinstrumendid võivad olla kahel järgmisel viisil.

Börsil kaubeldavad instrumendid

Börsil kaubeldavad finantstooted on standardiseeritud instrumendid, mis kauplevad ainult organiseeritud börsides standardiseeritud investeerimissuuruses. Neid ei saa kohandada vastavalt ühegi osapoole nõudmistele

Käsimüügivahendid (OTC)

Vastupidiselt võivad börsivälised lepingud realiseeruda struktureeritud vahetuse puudumisel, nii et neid saab korraldada nii, et need vastaksid kahe osapoole nõuetele.

Riskimaandamisinstrumendid

Maandamisinstrumente, mida tavaliselt kasutatakse, on neli peamist tüüpi.

Edasi

(selgitatud üksikasjalikult allpool)

Tulevikud

A futuurid on - kokkulepe osta või müüa konkreetne kaup või finantsinstrument etteantud hinnaga konkreetsel kuupäeval tulevik. Futuurid on börsil kaubeldavad instrumendid.

Valikud

Optsioon on õigus, kuid mitte kohustus osta või müüa finantsvara konkreetsel kuupäeval eelnevalt kokku lepitud hinnaga. Optsioon võib olla kas ostuõigus, millel on ostuõigus, või müügioptsioon, mis on õigus müüa. Optsioone võib vahetada kaubeldavate või börsiväliste instrumentidega

Vahetustehingud

Vahetustehing on tuletisinstrument, mille kaudu kaks osapoolt jõuavad kokkuleppele finantsinstrumentide vahetamiseks. Ehkki alusinstrumendiks võib olla mis tahes väärtpaber, vahetatakse rahavood tavaliselt vahetuslepingutega. Vahetustehingud on käsimüügiinstrumendid.

Joonis 01: Vahetusinstrument

Mis on forwardleping??

Forvardleping on kahe osapoole vaheline leping vara kindlaksmääratud hinnaga ostmiseks või müümiseks tulevikus.

Näiteks ettevõte A on kaubanduslik organisatsioon ja kavatseb osta 600 barrelit naftat ettevõttelt B, kes on veel kuue kuu jooksul naftaeksportija. Kuna naftahinnad kõiguvad pidevalt, otsustab A ebakindluse kõrvaldamiseks sõlmida tähtpäevalepingu. Selle tulemusel sõlmivad mõlemad pooled kokkuleppe, kus B müüb 600 nafta barrelit hinnaga 175 dollarit barreli eest.

Naftapõhja intressimäär (määr tänapäeva kohta) on 123 dollarit. Veel kuue kuu jooksul võib naftabarreli hind olla enam-vähem lepingujärgne väärtus 175 dollarit barreli kohta. Sõltumata lepingu täitmise kuupäeval valitsevast hinnast (hetkekurss kuue kuu lõpus). B peab vastavalt lepingule A-le müüma barreli nafta hinnaga 175 dollarit.

Kuue kuu möödudes oletagem, et hetkeintress on 179 dollarit barreli kohta, võib lepingust tuleneva 600 barreli eest makstava hinna A erinevust võrrelda stsenaariumiga, kui lepingut ei eksisteeriks.

Hind, kui lepingut ei eksisteerinud (179 * 600 dollarit) = 107 400 dollarit
Hind lepingujärgselt (175 dollarit * 600) = 105 000 dollarit
Hinna erinevus = 2400 dollarit

Ettevõttel A õnnestus ülaltoodud forward-lepingu sõlmimisega säästa 2400 dollarit.

Forvardid on börsivälised instrumendid, neid saab kohandada vastavalt igale tehingule, mis on oluline eelis. Juhtimise puudumise tõttu võib forvardi puhul olla suur maksejõuetuse risk.

Mis vahe on riskimaandamise ja tähtpäevalepingu vahel??

Maandamine vs Forward leping
Riskimaandamine on tehnika, mida kasutatakse finantsvara riski vähendamiseks.	Forward-leping on kahe osapoole vaheline leping vara kindlaksmääratud hinnaga ostmiseks või müümiseks tulevikus.
Loodus
Maandamisvõtted võivad olla börsil kaubeldavad või börsiväliste instrumentidega.	Forvardlepingud on börsivälised instrumendid.
Tüübid
Forvardid, futuurid, optsioonid ja vahetuslepingud on populaarsed riskimaandamisinstrumendid.	Forward-lepingud on ühte tüüpi riskimaandamisinstrumendid.

Kokkuvõte - riskimaandamine vs edasine leping

Erinevus riskimaandamise ja tähtpäevalepingu vahel sõltub peamiselt nende ulatusest, kus riskimaandamine on laiem, kuna see hõlmab paljusid tehnikaid, samas kui tähtpäevalepingutel on kitsas ulatus. Mõlema eesmärk on sarnane, kui nad üritavad leevendada tulevikus toimuva tehingu riski. Lisaks on tähtpäevalepingute turg mahu ja väärtuse poolest oluline, kuna tähtpäevalepingute üksikasjad piirduvad ostja ja müüjaga, on selle turu suurust keeruline hinnata.

Viide:
1. Picardo, CFA Elvis. “Edasimisleping.” Investopedia. N.p., 03. aprill 2015. Veeb. 04. mai 2017. .
2. “Edasimisleping”. Investeerimine vastustesse oma rikkuse suurendamiseks ja kaitsmiseks hariduse kaudu. Järgmiste pankade, mis võivad ebaõnnestuda, väljaandja. N.p., n.d. Võrk. 04. mai 2017. .
3.Aktsiate / aktsiaturgude investeerimine - live BSE / NSE, India Aktsiaturgude soovitused ja näpunäited, reaalsed aktsiaturud, Sensex / Nifty, kaubaturg, investeerimisportfell, finantsuudised, investeerimisfondid. N.p., n.d. Võrk. 04. mai 2017. .

Pilt viisakalt:
1. “Vanilli intressimäära vahetus pangaga” - autor Suicup - Oma töö (CC BY-SA 3.0) Commonsi Wikimedia kaudu