Erinevus eelistatud jaotamise ja eraviisilise paigutuse vahel

Peamine erinevus - eelistatud jaotus vs eraviisiline paigutamine
 

Soodusjaotus ja emissioon on väärtpaberite emiteerimise kaks peamist meetodit, mida saavad kasutada nii era- kui ka riigiettevõtted. Soodusjaotuse ja emissiooni peamine erinevus on investorite rühmas, kellele neid pakutakse. Igal investoril on võimalik märkida sooduspakkumiste kaudu pakutavaid aktsiaid, kuna aktsiad jaotatakse sooduspõhiselt, samal ajal kui ainult valitud aktsionäridel on õigus osta väärtpabereid eraviisiliselt.

SISU

1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on eelisjaotus
3. Mis on eraviisiline paigutamine
4. Võrdlus kõrvuti - eelistatud jaotus vs eraviisiline paigutus

Mis on eelisjaotus?

See on aktsiate või muude väärtpaberite emiteerimine mis tahes valitud isikule või isikute rühmale soodustingimustel. See sarnaneb investoriga, kes ostab börsilt enda valitud ettevõtte väärtpabereid.

Soodusjaotused ei hõlma järgmiste aktsiaemissioonide käigus emiteeritud aktsiaid ja väärtpabereid, kuna neis osalevad pooled otsustatakse sageli emiteerimise liigi alusel.

Esialgne avalik pakkumine (IPO)

IPO on siis, kui ettevõte pakub esmakordselt oma aktsiaid avalikele investoritele, noteerides ettevõtte börsil. Ettevõttel on juurdepääs laiematele võimalustele sel viisil suurenenud rahaliste vahendite hankimiseks.

Õiguste väljaandmine

Kui ettevõte emiteerib aktsiaid uute investorite asemel olemasolevatele aktsionäridele, nimetatakse seda õiguste emiteerimiseks. Aktsiad jaotatakse olemasoleva osaluse põhjal ning aktsiaid pakutakse sageli turuhinnaga diskonteeritud hinnaga, et motiveerida aktsionäre emiteerima aktsiaid..

Töötajate aktsiaoptsioonide skeem (ESOP)

See annab olemasolevatele töötajatele võimaluse osta millalgi tulevikus teatud arv aktsiaid fikseeritud hinnaga. EPOS-i eesmärk on saavutada eesmärkide ühilduvus, viies töötajate eesmärgid vastavusse ettevõtte eesmärkidega.

Töötajate aktsiaostu skeem (ESPP)

ESPP pakub võimalust osta ettevõtte aktsiaid kindlaksmääratud hinnaga, mida tavaliselt nimetatakse pakkumishinnaks, kindlaksmääratud aja jooksul. ESPP on loodud teenima sarnast eesmärki nagu ESOP.

Boonusaktsiad

Fondiemissioon (nimetatakse ka väärtpaberiemissiooniks) tähendab täiendavate aktsiate emiteerimist olemasolevatele aktsionäridele. Seda tehakse võrdeliselt praeguse osalusega. Aktsiate likviidsus paraneb tänu alandatud aktsiahinnale.

Higi omakapitali aktsiate emiteerimine

Need on aktsiad, mis antakse välja töötajatele ja direktoritele nende positiivse panuse eest ettevõttesse. Higi aktsiate emiteerimine toimub spetsiaalse otsuse vastuvõtmisega. Pärast aktsiate emiteerimist ei ole neid 3-aastase perioodi jooksul võimalik võõrandada.

Soodusjaotus aktsiaseltside poolt

Ehkki eelisjaotusi saavad teha nii era- kui ka riigiettevõtted, kehtivad aktsiaseltsidele kõrgemad reeglid ja määrused. Neid juhiseid kehtestab ja reguleerib väärtpaberi- ja börsinõukogu. Eraldi tähelepanu pööratakse alljärgnevale juhul, kui aktsiaseltsides toimub sooduslepingute sõlmimine.

• Emissiooni hinnakujundus
• Warrantist tulenevate aktsiate hinnakujundus
• Aktsiate hinnakujundus konverteerimisel

Mis on eraviisiline paigutamine?

Erainvesteering tähendab ettevõtte poolt väärtpaberite pakkumist valitud investorite rühmale. Rahastamine IPO kaudu võib olla väga kulukas ja aeganõudev; seda saab vältida erainvesteeringute kaudu, seega eelistavad seda strateegiat paljud väikeettevõtted. See strateegia võimaldab ettevõttel müüa väärtpabereid valitud investorite rühmale eraviisiliselt. Lisaks on dokumentide tüübid ja õiguslikud tagajärjed vähem keerulised ja neid saab kulutasuvalt teha.

Ettevõte saab majandusaasta jooksul teha eraviisilise pakkumise maksimaalselt 50 investorile. Tavaliselt on erainvesteeringutega seotud investorid kas institutsionaalsed investorid (suuremahulised investorid), näiteks pangad ja muud finantsasutused, või kõrge netoväärtusega eraisikud. Erainvestori osalemiseks eraviisilises pakkumises peab ta olema akrediteeritud investor vastavalt väärtpaberi- ja börsikomisjoni (SEC) määrustele..

Privaatne paigutamine on kahte tüüpi,

• Aktsiate eraviisiline paigutamine (aktsiad pakutakse väärtpaberitena)
• Võlgade emissioon (võlakirju pakutakse väärtpaberitena)

Mis vahe on eelistatud jaotamise ja eraviisilise paigutuse vahel??

Soodusjaotus vs eraviisiline paigutamine
Soodusjaotus on aktsiate või muude väärtpaberite emiteerimine ettevõttele soodustingimustel valitud isikule või isikute rühmale.	Erainvesteering tähendab ettevõtte poolt väärtpaberite pakkumist valitud investorite rühmale.
Turvalisus
Väärtpabereid pakutakse igale investorile, kes soovib saada osalust ettevõttes.	Väärtpabereid emiteeritakse investorite rühmale, kes valitakse ettevõtte äranägemise järgi.
Juhtimine
Soodusjaotust reguleerivad 2013. aasta äriühingute seaduse § 62 lõike 1 punkt c	Erainvesteeringuid reguleerivad 2013. aasta äriühingute seaduse paragrahv 42.
Põhikirja kaudu volitamine
Vaja on luba AOA kaudu	Põhikirja kaudu luba ei nõuta
Ajavahemik
Aktsiad tuleks jagada kahe kuu jooksul alates raha laekumise kuupäevast.	Jaotus peaks toimuma 12 kuu jooksul, millele järgneb spetsiaalse resolutsiooni vastuvõtmine. Börsiettevõtete jaoks on konkreetne ajavahemik siiski väga lühike. (15 päeva)

Viidete loend:

“Privaatne paigutamine ja eelistatud jaotus.” Seaduspuu. N., 19. september 2016, veeb. 27. jaanuar 2017. “Millised on kapitali kaasamise eelised erainvesteeringute kaudu?” Investopedia. N. p., 8. september 2015. Veeb. 27. jaanuar 2017 “Väärtpaberite emiteerimine erainvesteeringute kaudu vastavalt 2013. aasta äriühingute seadusele.” NRS. N.p., n.d. Võrk. 27. jaanuar 2017 “Kuidas mõjutab eraviisiline paigutamine aktsia hinda?” Investopedia. N.p., 28. mai 2015. Veeb. 27. jaanuar 2017.

Pilt viisakalt: Pixabay