Erinevus ROE ja ROA vahel

ROE vs ROA

ROE ja ROA on ettevõtte finantstulemuse kaks näitajat. Ettevõtte finantsseisundi ja kasumlikkuse leidmiseks on palju näitajaid. Kui kasumlik ettevõte on, on alati võrreldav tema varaga. Ettevõtte finantsaruanne on pilt ettevõtte finantsseisundist ja tegevustulemustest. Kaks näitajat, mida tavaliselt kasutatakse ettevõtte kasumlikkuse hindamisel, on ROA ja ROE. Kuna mõlemad mõõdavad investeeringutasuvust, lähevad paljud segadusse, mis vahe on ROE ja ROA. Lähemal vaatlusel on aga võimalik näha nende erinevusi ja saada ka selgem pilt ettevõtte tegevusest.

ROE

See on omakapitali tootlus, seega jagatakse puhaskasum kogu omakapitaliga. Tulemus on väljendatud protsentides, nii et teate, milline on eeldatava tootluse põhjal fikseeritud ettevõtte investeeringu tootlus, mis põhineb varasematel tulemustel. Kõigi ettevõtete tulemuslikkuse hindamiseks kasutatavate näitajate hulgas on ROE ehk kõige olulisem. Põhimõtteliselt ütleb see, kui tõhusalt ettevõte aktsionäride raha kasutab.

ROE = aastane netotulu / keskmine omakapital

ROA

Seda nimetatakse vara tootluseks ja siin jagatakse puhaskasum varadega. See näitab, kui tõhusalt ettevõte oma vara kasutab. On selge, et mida kõrgem on see suhe, seda parem on ettevõtte tulemuslikkus kui samade varade puhul, kui ettevõte saab paremat kasumit, siis loomulikult toimib see tõhusamalt. Seega, kui varad jäävad samaks, nagu sama tehase, tehase ja masinatega tootmisettevõtte puhul ning kasum suureneb, tõuseb ROA, mis tähendab palju paremaid tulemusi. ROA suhe näitab ka seda, kui kapitalimahukas ettevõte on. Madal ROA, millel on suured varad, näitab ettevõtte halba varade kasutamist.

Erinevus ROE ja ROA vahel

Üks oluline erinevus ROE ja ROA vahel on võlg. Kui võlga ei ole, on ettevõtte omakapital ja koguvara samad. See tähendab, et selle stsenaariumi korral on ROE ja ROA võrdsed. Kui ettevõte otsustab laenu võtta, muutuks ROE suuremaks kui ROA. Kõrgem tootlus ei tähenda alati ettevõtte muljetavaldavat tulemuslikkust. Selles osas on ROA ettevõtte finantstulemuste parem näitaja.

Mõistlik on vaadata nii ROE-d kui ka ROA-d, et teha järeldus ettevõtte finantsseisundi ja -tulemuste kohta. Mõlemad pakuvad erinevat vaatenurka, kuid kui nende kahe tulemused kokku liita, annavad need selge pildi iga organisatsiooni juhtimise tõhususest. Suure ROA ja juhitava võla korral tähendab see, et ka ettevõte teenib aktsionäride rahaga korralikku kasumit. Kuid kui ROA on madal ja ettevõte kannab tohutult võlga, võib isegi kõrge ROE olla ainult eksitav arv.