Erinevus ROICi ja ROCE vahel

Peamine erinevus - ROIC vs ROCE
 

ROIC (Investeeritud kapitali tootlus) Ja ROCE (kasutatud kapitali tootlus) on majandusaasta lõpu jaoks arvutatud kaks olulist suhet. Need kaks meedet on oma olemuselt suuresti sarnased, piiratud erinevustega. Põhiline erinevus ROIC-i ja ROCE-i vahel seisneb peamiselt nende arvutamise viisis; ROIC mõõdab kogu investeeritud kapitali tõhusust, samas kui ROCE on äritegevuse tõhususe kontrollimise meede.

SISU
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on ROIC?
3. Mis on ROCE?
4. Kõrvuti võrdlus - ROIC vs ROCE
5. Kokkuvõte

Mis on ROIC?

ROIC (Investeeritud kapitali tootlus) on meede, mis hindab ettevõtte võimet jaotada kapital kasumlikeks investeeringuteks. Teisisõnu näitab see, kui hästi ettevõte kasutab raha tulu teenimiseks. ROIC arvutatakse järgmiselt.

ROIC = (netosissetulek - dividendid) / hõivatud kapital

• Puhaskasum - majandusaasta kogutulu
• Dividendid - kasumilt aktsionäridele makstud summade summa
• Töötav kapital - võla ja omakapitali ning keskmise summa liitmine loetakse (algkapital + lõppkapital) / 2.
• Võlg - krediidilt laenatud vahendid
• Omakapital - aktsionäride sissemakstud kapital

Et ROIC oleks kasulik, tuleks seda võrrelda kapitali kaalutud keskmise hinnaga (WACC). Kui ROIC ületab WACC, näitab see, et ettevõte on majandusaasta jooksul väärtuse loonud.

Kaalutud keskmine kapitali maksumus (WACC)

See on arvutus ettevõtte kapitalikulu kohta, võttes arvesse iga kategooria osamaksu proportsionaalselt.

Näit. Kui ettevõtte kapital koosneb võlast ja omakapitalist, arvutab WACC,

• Kui suur on omakapitali hind kogukapitalist??
• Kui suur on võla maksumus protsentides kogukapitalist?

WACC on oluline meede, mis arvutab välja keskmise kapitali maksumuse, mida ettevõte peab oma sissemaksete eest tasuma. See on minimaalne tulumäär, mida ettevõte peaks aktsionäridele väärtuse loomiseks teenima. ROIC-i ja WACC-i erinevust nimetatakse mõnikord ettevõtte „ülemääraseks tootluseks” või majanduslik kasum.

Kuna netotulu on kogutulu, arvutatakse see kogu äritegevuse kasumite ja kahjumite põhjal. Kuid ühekordsed kasumid või kahjumiga tehingud (nt kasum või kahjum välisvaluuta kõikumisest) vähendavad ROIC-i täpsust, kuna need ei ole seotud tavapärase äritegevusega. Seega on efektiivsem saada põhitegevuse kaudu saadavat tulu, mitte kasumiaruandes kajastatud tegelikku netotulu. ROIC on keskmine näitaja, seega ei näita see üksikute varade või ärisegmentide toimivust ja väärtuse loomist.

Mis on ROCE?

ROCE (hõivekapitali tootlus) on mõõt, mis arvutab välja, kui palju kasumit ettevõte teenitud kapitaliga teenib. Seetõttu saab ROCE nii kasumlikkuse kui ka efektiivsuse suhteks. ROCE arvutatakse järgmiselt:,

ROCE = tulu enne intresside ja maksude / kapitali arvestamist

Mida suurem on ROCE, seda tõhusamalt kasutab ettevõte kapitali. Samuti on oluline, et ettevõtted säilitaksid kasvava kapitali tasuvuse aastatega, et tagada kasvutrend, kuna see näitab, et ettevõte on stabiilne ja investorid näevad neid atraktiivsete investeerimisvõimalustena. Sarnaselt ROIC-iga on ka see meede üldine, mis ei anna üksikute varade kohta üksikasjalikku väärtust genereerivat teavet.

Joonis_1: ROIC ja ROCE on tõhusamad, kui neid kasutatakse kapitalimahukates tööstusharudes.

Mis vahe on ROIC ja ROCE vahel??

ROIC vs ROCE
ROIC mõõdab kogu kasutatud kapitali efektiivsust.	ROCE mõõdab äritegevuse tõhusust.
Tähtsus
See on investori seisukohast oluline	See on ettevõtte seisukohast oluline.
Tulu kasutamine arvutamisel
ROIC kasutab puhastulu dividende.	ROCE kasutab kasumit enne intresside ja maksude arvestamist.
Arvutamise valem
ROIC = (netosissetulek - dividendid) / hõivatud kapital	ROCE = tulu enne intresside ja maksude / kapitali arvestamist

Kokkuvõte - ROIC vs ROCE

ROIC ja ROCE on mõlemad peamised suhtarvud, mis võimaldavad võrrelda ettevõtteid eelmise aasta suhtarvudega. ROIC mõõdab kogu investeeritud kapitali efektiivsust, ROCE aga äritegevuse efektiivsust. Need sobivad palju ettevõtetele kapitalimahukates tööstusharudes, nagu telekommunikatsioon, energeetika ja autotööstus. Neid abinõusid on teenustega seotud ettevõtetes piiratud kasutuses.

Viide:
1. “Investeeritud kapitali tootlus - ROIC”. Investopedia. N.p., 24. august 2015. Veeb. 13. veebruar 2017.
2. "Kaalutud keskmine kapitali maksumus - WACC." Investopedia. N. p., 29. september 2015. Veeb. 12. veebruar 2017.
3. “Kaasatud kapitali tootlus (ROCE).” Investopedia. N. p., 30. september 2015. Veeb. 13. veebruar 2017.

Pilt viisakalt:
1. Brian Snelson “Lõppkoosseis 2” - algselt postitatud Flickrile lõppkokkuvõttena (CC BY 2.0) Commonsi Wikimedia kaudu