Mull vs Ponzi skeem

Majanduslik mull on olukord, kus inimesed kauplevad toodetega või varadega summadest, mis on oluliselt suuremad kui nende tegelikud väärtused. Ei ole pettusi. Teisest küljest a Ponzi skeem on nõrk MullPonzi skeemPõhjused Majandusteadlased pole kindlad; võimalik hindade kooskõlastamise või tekkivate sotsiaalsete normide tõttu. Hinnad tõusevad, kuna ostjad teevad rohkem pakkumisi, kuna hinnad tõusevad. Korraldajad kasutavad ära investorite teadmiste või kompetentsi puudumist või väidavad, et investeeringu olemust tuleb selle saladuse hoidmiseks saladuses hoida. Ennetamine ja reageerimine Ennetamine on keeruline. Sageli ei saa seda sel ajal näha ja katsed neid "torkida" põhjustavad finantskriise. Ponzi skeemid on seadusega vastuolus. Investorite koolitamise kaudu saab neid ära hoida. Sageli katkestavad võimud enne, kui see kokku kukub. Ahenda Keegi pole kindel, miks mullid lõhkevad. Paratamatu, kui elluviija kaob allesjäänud investeeringutest; kui investeeringud aeglustuvad, takistatakse makseid; või kui välisturu jõud sunnivad investoreid raha välja võtma. Ajalugu Esimene kuulus näide oli tulbimaania 1630. aastatel Hollandis. Nimetati 1710. aastatel pärast Briti Lõunamere ettevõtte mulli. Nimeks 1920. aastal Charles Ponzi. Kaasaegsed näited Elamuturg, kõrgharidus, Dot-com mull. Kavas teiste hulgas Scott W. Rothstein, Allen Stanford ja James Nicholson. Definitsioon Kauplemine suurtes kogustes hindadega, mis ületavad sisemisi väärtusi. Petturlik investeerimisskeem, mis pakub investoritele ebatavaliselt suurt lühiajalist tulu. Tagastab investoritele raha, mis on makstud järgnevatelt investoritelt, mitte kasumist.

Sisu: Mull vs Ponzi skeem

• 1 Ajalugu
• 2 Kuidas see töötab?
  • 2.1 Kuidas mullid töötavad
  • 2.2 Kuidas Ponzi skeemid töötavad?
• 3 Ennetamine ja reageerimine
• 4 Kaasaegsed näited
• 5 Viimased uudised majandusmulli ja Ponzi skeemi kohta
• 6 viidet

Case-Shilleri indeks, mis näitab mulli USA eluasemeturul eelmisel kümnendil.

Ajalugu

Esimene teadaolev “mull” tekkis Hollandis 1600. aastate alguses, kui tulbisibulate maksumus tõusis enam kui 10-kordselt oskustöölise aastasissetulekuni. Mõistet “mull” kasutati esmakordselt 1710. aastatel Briti Lõunamere mullile viitamiseks: Lõunamere ettevõttele anti Lõuna-Ameerika kolooniate kaubanduse monopol ja ettevõtte aktsiatega spekuleerimine viis paljude investorite rahalise hävinguni..

Ponzi skeem on nimetatud Charles Ponzi järgi, kes kasutas seda tehnikat 1920. aastal. Ehkki Ponzi skeem eksisteeris aastaid enne seda (ja sellele on viidatud Dicki romaanis Väike Dorrit), võttis Ponzi skeem nii palju raha, et sai kuulsaks kogu selle aja jooksul Ameerika Ühendriigid. Ta lubas klientidele 50% kasumit 45 päeva jooksul või 100% kasumit 90 päeva jooksul, ostes teistest riikidest soodushinnaga postikuponge ja lunastades need USA-s. Tippajal teenis Ponzi 420 000 dollarit (tänapäevases väärtuses 4,59 miljonit dollarit) ja kui see kokku kukkus, kaotasid tema investorid umbes 20 miljonit dollarit (tänapäevases mõttes 225 miljonit dollarit)..

Kuidas see töötab

Kuidas mullid töötavad

Majandusteadlased pole kindlad, miks mull tekib, kuid mõned arvavad, et see võib olla tingitud hindade kooskõlastamisest ja tekkivatest sotsiaalsetest normidest, kus inimesed kaotavad sisemise väärtuse silmist ja võtavad vaikimisi paisutatud väärtuse. Turge ja inimesi kirjeldatakse kui "ära viimist" ja teatud kaupade või varaklasside ülehindamist. Sotsiaalne tõend (või "karja mentaliteet") on sageli põhjus, miks paljud investorid maksavad mulli ajal varade eest kõrgeid hindu.

Mullid purunevad alati, kuid samuti pole selge, kuidas või mullid lõhkevad. Kui mull on täis (hinnad tõusevad), on alati hulk investoreid, kes tunnistavad, et see on mull. Neil on sellest arusaamisest siiski raske kasu lõigata, kuna on raske ennustada, millal mull lõhkeb.

Kuidas Ponzi skeemid töötavad

Vaata ka: Ponzi skeem vs sotsiaalkindlustus Kuidas Ponzi skeemid toimivad?

Ponzi skeem meelitab tavaliselt uusi investoreid, pakkudes tulu, mida muud investeeringud ei saa garanteerida, näiteks ebaharilikult kõrge või ebaharilikult ühtlane tootlus. Süsteemi jätkamiseks ja lubatud tulude maksmiseks on vaja pidevalt kasvavat raha juurdevoolu uutelt investoritelt.

Üks põhjus, miks skeem algselt nii hästi töötab, on see, et varased investorid, kes on tegelikult suure tulu välja maksnud, reinvesteerivad oma skeemi raha tavaliselt tagasi (see maksab ju palju paremini kui ükski teine ​​investeering). Seega ei pea skeemi haldajad tegelikult väga palju (netosummat) välja maksma; nad peavad lihtsalt saatma investoritele avaldused, mis näitavad neile, kui palju nad raha hoides teenisid, säilitades petmise, et skeem on kõrge tootlusega fond. Kui investor soovib taganeda, proovitavad promootorid neid eemale peletada, pakkudes erinevatele pikemaajalistele investeeringutele suuremat tulu. Kui see ei õnnestu, töödeldakse väljavõtteid viivitamata, nii et investorid usuvad, et fond / skeem on maksejõuline.

Ponzi skeemid varisevad paratamatult kokku kas siis, kui promootor põgeneb kogu investori rahaga, kui investeeringud aeglustuvad ja promootor ei suuda investoritele väljamakseid teha või kui turujõud sunnivad investoreid skeemilt raha välja võtma.

Isehakanud Ponzi skeem tegevuses

Ennetamine ja reageerimine

Mullide ärahoidmine on keeruline, kuna tegelikel turgudel on keeruline jälgida sisemisi väärtusi ja seetõttu tuvastatakse need tavaliselt ainult tagantjärele. Isegi kui mull tuvastatakse, on katsed neid torkida ohtlikud, kuna see võib põhjustada finantskriisi.

Ponzi skeemide kasvades köidavad need tavaliselt võimude tähelepanu ja suletakse enne, kui need kokku kukub. Christopher T Marquet Ponzi skeemi aruandest selgub, et keskmine tootlus oli 282% ja paljud kurjategijad väitsid “garanteeritud” või “riskivaba” tootlust, samal ajal kui üks maailma edukamaid riskifonde, SAC Capital Advisors, kiitis aastatootlust. alates 1996. aastast kuni 2009. aastani 27 protsenti.

Kaasaegsed näited

Kaasaegsete majandusmullide näideteks on USA elamuturg, kõrghariduse maksumus ja Dot-com mull.

Ponzi skeemidest on palju kaasaegseid näiteid, sealhulgas hiljuti teiste seas Bernie Madoffi, Scott W. Rothsteini, Allen Stanfordi ja James Nicholsoni juhitud näited.

Värsked uudised majandusmulli ja Ponzi skeemi kohta

Viited

• http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
• http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
• http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
• http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania