Kõneoptsioon vs müügioptsioon

Optsioonid annavad investoritele õiguse - kuid mitte kohustuse - kaubelda väärtpaberitega, näiteks KõneoptsioonMüügioptsioonDefinitsioon Valikuvõimaluse ostjal on õigus, kuid seda ei nõuta, osta kokkulepitud kogus teatud kuupäevaks kindla hinnaga (alghind). Müügivõimaluse ostjal on õigus, kuid seda ei nõuta, müüa kokkulepitud kogus kindla kuupäevaks alushinnaga.. Kulud Lisatasu maksis ostja Lisatasu maksis ostja Kohustused Müüja (ostuoptsiooni kirjutaja) kohustus optsiooni realiseerimisel müüma alusvara optsiooni omanikule. Müüja (ostuoptsiooni kirjutaja) kohustus optsiooni realiseerimisel ostma alusvara optsiooniomanikult. Väärtus Suureneb, kui alusvara väärtus suureneb Väheneb, kui alusvara väärtus suureneb Analoogiad Tagatisraha - lubatakse investori soovi korral võtta teatud hinnaga midagi. Kindlustus - väärtuse kaotuse eest kaitstud.

Sisu: ostuoptsioon vs müügioptsioon

• 1 motivatsioon
• 2 aegumis- ja optsiooniketid
• 3 streigihind
• 4 kasumit
• 5 riski
• 6 Näide
• 7 kauplemisvõimalust vs. aktsiad
  • 7.1. Optsioonide müük vs lühikeseks müük
• 8 viidet

Motivatsioonid

Ostuoptsiooni ostjad soovivad, et alusvara väärtus tulevikus suureneks, et nad saaksid müüa kasumlikult. Seevastu müüjad võivad kahtlustada, et seda ei juhtu, või võivad nad loobuda teatavast kasumist vahetult tagastamise eest (lisatasu) ja võimalusega teenida streigihinnast kasumit..

Müügioptsiooni ostja usub, et tõenäoliselt kukub alusvara hind realiseerimiskuupäevaks, või loodab kaitsta vara pikka positsiooni. Vara lühistamise asemel eelistavad paljud osta plaadi, kuna sel juhul on oht vaid ülekurss. Pannud kirjutaja ei usu, et tagatise hind tõenäoliselt langeb. Kirjanik müüb lisatasu kogumiseks paki.

Aegumis- ja optsiooniketid

Valikute jaoks on kahte tüüpi aegumist. Euroopa stiili ei saa kasutada enne aegumiskuupäeva, samas kui Ameerika stiili saab kasutada igal ajal.

Mõlema ostuoptsiooni ja müügioptsiooni hind on loetletud ahelalehel (vt näidet allpool), kus on näidatud iga aktsiate hind, maht ja intressid ning lõppkuupäev.

Streigihind

Iga aegumiskuupäeva jooksul loetleb valikuahel palju erinevaid võimalusi, kõigil erinevad hinnad. Need erinevad seetõttu, et neil on erinevad alghinnad: hind, millega alusvara saab osta või müüa. Ostuoptsiooni korral maksab madalam aktsiahind rohkem. Müügivõimaluses maksab kõrgem aktsia hind rohkem.

Kasum

Ostuoptsioonidega loodab ostja saada kasumit, ostes aktsiad vähem kui nende tõusev väärtus. Müüja loodab saada kasumit läbi aktsiahindade languse või tõusu vähem kui ostja poolt ostuoptsiooni loomise eest makstav tasu. Selle stsenaariumi korral ei kasuta ostja oma ostuõigust ja müüja saab makstud lisatasu alles jätta.

Put-optsioonide puhul loodab ostja, et müügioptsioon aegub aktsiahinnaga, mis ületab müügihinda, kuna aktsiad ei vaheta omanikku ja nad saavad kasu optsiooni eest makstud lisatasust. Müüjad saavad kasumit, kui aktsia hind langeb allapoole streigihinda.

Riskid

Optsioonid on kõrge riskiga, kõrge tasu eest, võrreldes alusvara väärtpaberi ostmisega. Valikud muutuvad pärast nende aegumist täiesti väärtusetuks. Samuti, kui hind ei liigu selles suunas, kuhu investor loodab, siis ei saa ta optsioonide kasutamisest midagi. Aktsiate ostmisel on kogu investeeringusumma raiskamise oht tavaliselt üsna madal. Teisest küljest annavad optsioonid väga kõrge tulu, kui hind liigub drastiliselt selles suunas, mida investor loodab. Allolevas näites olev arvutustabel aitab selle selgeks teha.

Näide

Mõelge reaalmaailma optsioonidega kauplemise näitele. Siin on hulk (nt alusvaraks siin Google'i aktsiad) saadaolevate võimaluste alamhulk päeval, mil aktsia hind oli Yahoo Finance'i andmetel umbes 750 dollarit. Kõigi nende võimaluste aegumiskuupäev on 2 päeva. Ostuoptsioonid, mille alghind on madalam aktsia hetkehinnast, on rahas.

Lihtsuse huvides analüüsime ainult kõnevalikuid. See arvutustabel näitab, kuidas optsioonidega kauplemine on kõrge riskiga, kõrge tasu, vastandades ostuoptsioonide ostmise aktsiate ostmisele. Mõlemad eeldavad, et investor usub, et aktsia hind tõuseb. Ostuoptsioonid annavad aga väga palju kasu võrreldes investeeritud summaga, kui hind kallineb metsikult. Negatiivne külg on see, et investor kaotab kogu oma raha, kui aktsia hind ei tõuse streigihinnast tunduvalt kõrgemale. Arvutustabeli saab alla laadida siit.

Kauplemisvõimalused vs. aktsiad

Optsioonidega on investoritel finantsvõimendus. Kui ennustus on täpne, peab investor teenima väga märkimisväärset rahasummat, kuna optsioonide hinnad kipuvad olema palju kõikuvamad. Suurema tasu potentsiaal kaasneb siiski suurema riskiga. Näiteks aktsiate ostmisel on ebatõenäoline, et investeering täielikult kaob. Optsioonide ostmiseks kulutatud raha kulub aga täielikult ära, kui aktsia hind liigub vastupidises suunas, kui investor eeldas.

Pane optsioonid vs lühikeseks müük

Spekulaatoritel on vara väärtuse languse osas panustamine kahel viisil: ostuoptsioonide ostmine või lühikeseks müük. Lühikeseks müümine ehk lühikeseks müümine tähendab vara müümist, mis ei kuulu teisele. Selleks peab spekulant laenama või rentima need varad (näiteks aktsiad) oma maaklerilt, tasudes tavaliselt mingit tasu või intressi päevas. Kui spekulant otsustab lühikese positsiooni "sulgeda", ostab ta need aktsiad vabaturult ja tagastab need oma laenuandjale (maaklerile). Seda nimetatakse lühikese positsiooni katmiseks.

Mõnikord sunnivad maaklerid lühikesi positsioone katma, kui aktsia hind tõuseb nii kõrgele, et maakler usub, et lühikese positsiooni säilitamiseks pole kontol piisavalt raha. Kui aktsiate turuhind positsiooni katte ajal on kõrgem kui lühikese aja jooksul, siis kaotavad lühikeseks müüjad raha. Raha summale, mida lühikese müüja võib kaotada, ei ole mingit piirangut, sest kui palju börsihind läheb, pole piire. Seevastu müügipunktide ostjate kahjumisumma ülemmäär on summa, mille nad investeerisid müügioptsiooni. Mõned spekulandid peavad seda kaotuse ülemmäära turvavõrguna.

Viited

• Valikud - Vikipeedia
• Kõnevõimalus - Vikipeedia
• Put variant - Vikipeedia
• Fool.com - põhilised valikud
• Aktsiaoptsioonide ketid
• Kuidas lugeda valikuketti - Kauplemisturud