Forvard- ja futuurilepingute erinevus

A forward leping on leping, mille tingimused on kohandatud, st ostja ja müüja vahel läbi räägitud. See on leping, mille alusel kaks kauplevad alusvaraga tulevikus kokkulepitud hinnaga. See ei ole täpselt sama kui futuurleping, mis on tähtpäevalepingu standardvorm. A futuuride leping on poolte vaheline leping alusvara finantsvara ostmiseks või müümiseks tulevikus kindlaksmääratud määra ja kellaajaga.

Kui futuuriga kaubeldakse börsil, siis forward-lepinguga kaubeldakse börsiväliselt, s.o kahe finantsasutuse vahel või finantsasutuse või kliendi vahel..

Kuna mõlemat tüüpi lepingute korral toimub vara üleandmine tulevikus kindlaksmääratud ajal, tõlgendavad inimesed neid tavaliselt valesti. Kuid kui te natuke sügavamalt kaevate, siis leiate, et need kaks lepingut erinevad paljudel põhjustel. Niisiis, selles artiklis pakume teile kõiki vajalikke erinevusi forward- ja futuurilepingute vahel, et saaksite neist kahest paremini aru.

Sisu: Edastamisleping vs Tuleviku leping

1. Võrdlusdiagramm
2. Definitsioon
3. Peamised erinevused
4. Järeldus

Võrdlusdiagramm

Võrdluse alus	Edasimisleping	Futuuride leping
Tähendus	Forvardleping on poolte vaheline leping alusvara ostmiseks ja müümiseks kindlaksmääratud kuupäeval ja kokkulepitud määraga tulevikus.	Lepingut, milles pooled lepivad kokku, et vahetavad vara fikseeritud hinnaga ja tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval raha vastu, nimetatakse tulevaseks lepinguks.
Mis see on?	Tegemist on eritellimusel sõlmitud lepinguga.	See on standardiseeritud leping.
Kaubeldakse edasi	Käsimüügis, s.t järelturgu pole.	Organiseeritud börs.
Asustus	Lõppkuupäeval.	Igapäevaselt.
Risk	Kõrge	Madal
Vaikimisi	Kuna tegemist on eralepinguga, on maksejõuetuse tõenäosus suhteliselt suur.	Sellist tõenäosust pole.
Lepingu suurus	Sõltub lepingutingimustest.	Fikseeritud
Tagatis	Pole nõutud	Vajalik algmarginaal.
Küpsus	Vastavalt lepingutingimustele.	Ettemääratud kuupäev
Määrus	Isereguleeritav	Börsil
Likviidsus	Madal	Kõrge

Forvardlepingu määratlus

Forvardleping on ostja ja müüja vahel sõlmitud eraõiguslik leping alusvara vahetamiseks raha vastu tulevikus konkreetsel kuupäeval ja kindla hinnaga. Arvelduspäeval arveldatakse leping vara füüsilise üleandmisega raha eest. Arvelduskuupäev, kvaliteet, kogus, määr ja vara fikseeritakse tähtpäevalepingus. Selliste lepingutega kaubeldakse detsentraliseeritud turul, st börsiväliselt, kus lepingutingimusi saab kohandada vastavalt asjaomaste poolte vajadustele..

Tähtpäevalepingus ostjat peetakse pikaks ja tema positsiooni eeldatakse pika positsioonina, samal ajal kui müüjat nimetatakse lühikeseks, hoitakse lühikest positsiooni. Kui alusvara hind tõuseb ja on rohkem kui kokkulepitud hind, teenib ostja kasumit. Kuid kui hinnad langevad ja on väiksem kui lepinguline hind, teenib müüja kasumit.

Futuuride lepingu määratlus

Siduv leping, mis täidetakse hiljem, on tulevane leping. See on standardse iseloomuga börsil kaubeldav leping, kus kaks osapoolt otsustavad vara vahetada kokkulepitud hinnaga ja määravad tulevikus üleandmise ja maksmise kuupäeva. Tulevane leping on standardiseeritud toote koguse, kuupäeva ja tarnimise osas. Ostjal on pikk positsioon, müüjal aga lühike positsioon selles lepingus.

Kuna lepingutega kaubeldakse ametlikus börsis, mis toimib nii vahendaja kui ka vahendajana ostja ja müüja vahel. Vahetuse tulemusel on mõlemale osapoolele kohustuslik tasuda ettemaks marginaalina.

Tulevase lepingu ainulaadne omadus on tähistada turgu, kus hinnad võivad kõikuda. Seega arutatakse lepingute hinnaerinevusi iga päev. Lisaks jagunevad futuurid kahte suurde kategooriasse:

• Kaubafutuurid: leping, mille esemeks on sellised kaubad nagu alumiinium, kuld, kohv, suhkur jne.
• Finantsfutuurid: leping, mis käsitleb selliseid finantsinstrumente nagu riigikassa, valuuta jne.

Peamised erinevused forvard- ja futuurilepingute vahel

Allpool on ära toodud põhilised erinevused forward- ja futuurilepingute vahel:

1. Poolte vaheline leping alusvara teatud hinnaga ostmise ja müümise kohta tulevikus on tähtpäevaleping. Tulevane leping on siduv leping, millega pooled lepivad kokku, et ostavad ja müüvad vara kindlaksmääratud hinnaga ja tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval.
2. Tähtpäevalepingu tingimused lepitakse kokku ostja ja müüja vahel. Seega on see kohandatav. Seevastu on futuurileping standardiseeritud, kus standarditakse koguse, kuupäeva ja tarnimisega seotud tingimused.
3. Forward-lepingutega kaubeldakse börsiväliselt, s.o selliste lepingute jaoks järelturg puudub. Teisalt kaubeldakse futuuride lepinguga korraldatud väärtpaberibörsil.
4. Arvelduse korral arveldavad tähtpäevalepingud tähtajaga. Võrreldes tulevase lepinguga, mida turustatakse iga päev, s.t kasum või kahjum arveldatakse iga päev.
5. Forvardlepingute puhul on futuurlepingutega võrreldes suur vastaspoole risk.
6. Tähtpäevalepingu korral on suure tõenäosusega osapooltel võimalus maksejõuetust täita, kuna leping on oma olemuselt privaatne. Erinevalt tulevasest lepingust, kus osalevad arveldusmajad, tagab see tehingu, seega on maksejõuetuse võimalus peaaegu null.
7. Kui me räägime forward-lepingus lepingu suurusest, siis sõltub see lepingu tingimustest, futuuride puhul on see aga fikseeritud..
8. Lepingu tähtaeg on vastavalt tähtpäevalepingu lepingutingimustele, samas kui futuurlepingus on see ette määratud.
9. Tähtpäevalepingutes tagatist ei nõuta, kuid futuurlepingutes on nõutav algne marginaal.
10. Forvardlepingud on isereguleeritavad. Erinevalt futuurilepingutest, mida reguleerib väärtpaberibörs.

Järeldus

Ülaltoodud arutelu kohaselt võib öelda, et nende kahe lepingu vahel on mitu erinevust. Tähtpäevalepingu krediidirisk on suhteliselt suurem kui futuurlepingu puhul. Forward-lepinguid saab kasutada nii riskimaandamiseks kui ka spekuleerimiseks, kuid kuna leping on kohandatud, on see riskimaandamiseks kõige parem. Seevastu futuurlepingud on spekuleerimiseks sobivad.