Erinevus futuuride ja optsioonide vahel
Share
Mõiste „tuletisinstrumendid” viitab futuuridele, forvarditele, optsioonidele, vahetuslepingutele või muule hübriidvarale, millel puudub sõltumatu väärtus, st selle väärtus põhineb aluseks olevatel väärtpaberitel, kaupadel, valuutal jne. Selles kontekstis on futuurid ja optsioonid sageli paljude inimeste poolt valesti tõlgendatud. Tulevikud võib mõista kui õiguslikult siduvat lepingut, millega kaubeldakse alusvaraga standardse kvaliteediga ja kvantiteediga kokkulepitud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval.
Ja vastupidi, võimalusi Lepingut kirjeldatakse kui investori käes olevat valikut, s.o õigust täita konkreetse finantstoote eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga ostu-müügi leping enne määratud tähtaja möödumist. Heitke pilk teile pakutavale artiklile, et saada selge ülevaade futuuride ja optsioonide erinevusest.
Sisu: futuurid ja valikud
- Võrdlusdiagramm
- Definitsioon
- Peamised erinevused
- Sarnasused
- Järeldus
Võrdlusdiagramm
| Võrdluse alus | Tulevikud | Valikud |
|---|---|---|
| Tähendus | Futuuride leping on siduv leping finantsinstrumendi ostmiseks ja müümiseks etteantud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval. | Optsioonid on leping, millega investoril on õigus kindla kuupäevaga või enne seda osta või müüa finantsinstrument kindla hinnaga, kuid investor pole seda kohustatud.. |
| Ostja kohustus | Jah, lepingu täitmiseks. | Ei, kohustust pole. |
| Lepingu täitmine | Kokkulepitud kuupäeval. | Alati enne kokkulepitud kuupäeva lõppu. |
| Risk | Kõrge | Piiratud |
| Ettemaks | Ei mingit ettemaksu | Makstakse lisatasude vormis. |
| Kasumi / kahjumi aste | Piiramatu | Piiramatu kasum ja piiratud kahjum. |
Tuleviku lepingu määratlus
Futuur määratletakse kui leping, mis sõlmitakse kahe osapoole, ostja ja müüja vahel, kus mõlemad pooled lubavad üksteisele finantsvara ostmist või müümist tulevikus kokkulepitud kuupäeval ja kindla hinnaga. Kuna leping on õiguslikult siduv, peavad selle pooled selle täitma vastavalt varude / sularaha ülekandmisega.
Futuurileping on standardiseeritud ja üleantav leping, mis keerleb ümber, selle neli põhielementi, st tehingu kuupäev, hind, ostja ja müüja. Börsil kaubeldavate objektide, näiteks NYSE või NASDAQ, BSE või NSE vahel tulevas lepingus sisalduvad valuutad, kaubad, aktsiad ja muud sarnased finantsvarad. Selliste lepingute korral eeldab ostja, et vara hind tõuseb, müüja aga eeldab, et see langeb.
Optsioonilepingu määratlus
Optsioonina käsitatakse börsil kaubeldavat tuletisinstrumenti, kus finantsvara omanikul on õigus osta või müüa väärtpabereid kindla hinnaga, kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda. Ettemääratud hind, millega kauplemine toimub, on teada streigihinnana. Optsiooni saab osta, makstes ettemaksu, mis on olemuselt tagastamatu ja mida nimetatakse lisatasuks.
Alusvara ostmise võimalus on ostuoptsioon, samas kui vara müümise võimalus on müügioptsioon. Mõlemal juhul on optsiooni kasutamise õigus ainult ostjal, kuid ta pole selleks kohustatud.
Peamised erinevused futuuride ja optsioonide vahel
Allpool on ära toodud olulised erinevused tuleviku ja võimaluste vahel:
- Siduvat lepingut finantsinstrumendi ostmiseks ja müümiseks etteantud hinnaga tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval nimetatakse futuuride lepinguks. Lepingut, milles investoril on õigus kindla kuupäevaga või enne seda osta või müüa finantsinstrument kindla hinnaga, kuid investoril pole selleks kohustust, nimetatakse optsioonilepinguks..
- Futuuride leping seab ostjale kohustuse täita leping kindlaksmääratud kuupäeval, seega on ta lepingusse lukustatud. Optsioonilepingus on vastupidiselt optsioon, mitte väärtpaberi ostmise või müümise kohustus.
- Futuurides täidetakse leping ainult määratud tulevikus määratud kuupäeval, kuid optsioonide korral saab lepingu täita igal ajal enne kokkulepitud kuupäeva lõppu.
- Futuurid on riskantsemad kui optsioonid.
- Lisaks makstud vahendustasule ei vaja futuurid ettemaksu, kuid optsioonid nõuavad preemia maksmist.
- Futuurides saab inimene teenida / kandma piiramatul hulgal kasumit või kahjumit, optsioonide korral on kasum küll piiramatu, kuid kahjud ulatuvad teatud tasemeni.
Sarnasused
Futuurid ja Optsioonid on mõlemad börsil kaubeldavad tuletisinstrumentide lepingud, millega kaubeldakse iga päev arveldatavatel börsidel nagu Bombay Börs (BSE) või Riiklik Börs (NSE). Nende lepingutega hõlmatud alusvara on sellised finantstooted nagu kaubad, valuutad, võlakirjad, aktsiad ja nii edasi. Lisaks nõuavad mõlemad lepingud tagatiskontot.
Järeldus
Nii et pärast kahe investeerimisteema üksikasjalikku arutelu võib öelda, et nende kahe vahel pole midagi segi ajada. Nagu nimigi ütleb, tulevad optsioonid optsiooniga (valik), futuuridel aga optsioone pole, kuid nende jõudlus ja täitmine on kindlad.
