Erinevus NPV ja ROI vahel

NPV vs ROI

Neto nüüdisväärtus (ehk NPV) on investeerimistähtaeg, mis tähistab tulevikus rahavoogude praeguse (ja / või diskonteeritud) väärtuse ning investeeringu nüüdisväärtuse ja tulevikus koguneda võiva rahavoo erinevust. Põhimõtteliselt esindab see mitmeaastase investeeringu puhastulemit (väljendatud USA dollarites).

Investeeringutasuvus (ehk ROI) on võrrand, mis mõõdab investeeringu efektiivsust. Põhimõtteliselt on see investeeringust saadava kasu ja investeeringu maksumuse ning investeeringu maksumuse erinevuse jaotis:

(Investeeringult saadav kasu - investeeringu maksumus) / Investeeringu maksumus

NPV osas tuleb arvestada, et seda väärtust ei kasutata investeeringute taseme kindlakstegemiseks. See on lihtsalt arv, mille abil investor on teadlik rahavoo suurusest, mille ta investeeringu tulemusel saab. Seda kasutatakse ka tulevase rahavoo suuruse mõõtmiseks (või prognoosimiseks); see ei käsitle kasumit ega kahjumit traditsioonilises mõttes, kuna see võtab arvesse allahindluse protsenti.

Investeeringutasuvuse osas tuleb arvestada, et tulevaste rahavoogude arvutamisel tuleneva rahavoo põhjal, mida investeering praegu kuhjub, pole sellel mingit tegelikku väärtust. See on lihtsalt viis mõõta kasumi (või tulu) suurust, mida investeering aja jooksul teenib. Kuid see on suurepärane indikaator selle kohta, kus teie investeering seisab - lihtsuse ja mitmekülgsuse tõttu on see üks kõige sagedamini kasutatavaid väärtusi investeeringu edukuse mõõtmiseks. Kui investeering tagastab negatiivse investeeringutasuvuse või kui on olemas tulusamaid võimalusi, kui kasutada ühiselt erinevat investeeringutasuvust, siis ei tohiks seda investeeringut üldse kaaluda.

Mõlemal väärtusel on siiski oma varjuküljed. NPV osas arvestab see väärtus dollari väärtuse diskontomäära praegu ja tulevikus; siiski ei arvuta see täpselt esialgset investeeringut, mis tuleb eraldada. Kui kahe investeeringu NPV on 100 dollarit, võib tunduda, et mõlemad oleksid tulusad; kui aga üks nõuab 10 000 dollarist sihtotstarbelist investeeringut ja teine ​​1 000 000 dollarit, on ilmne, et esimene on palju lootustandvam investeering. Teisest küljest, kuna investeeringutasuvus on nii lihtne võrrand ja sellega on hõlpsasti manipuleeritav, ilmneb probleem investeerimisteabe sisestamisel.

Kokkuvõte:
1. NPV mõõdab investeeringu rahavoogu; ROI mõõdab investeeringu efektiivsust.
2. NPV arvutab tulevase rahavoo; ROI arvutab lihtsalt investeeringu tootluse.
3. NPV ei suuda kindlaks määrata sihtinvesteeringut; ROI-d saab ebatäpsuseni hõlpsalt manipuleerida.