Erinevus tuleviku ja vahetuse vahel

Futuurid vs vahetuslepingud 
 

Tuletisinstrumendid on finantsinstrumendid, mille väärtus sõltub alusvara või indeksi väärtusest. Tuletisinstrumente kasutatakse mitmel otstarbel, sealhulgas riskijuhtimine, riskimaandamine, spekulatsioonid, portfellihaldus ja arbitraaživõimalused. Kaks sellist tavaliselt arutatavat tuletisinstrumenti on vahetuslepingud ja futuurid. Vahetustehingud ja futuurid on üksteisest üsna erinevad ja neid kasutatakse paljudes erinevates stsenaariumides. Järgnevas artiklis pakutakse iga tuletiseliigi kohta selget selgitust ja näidatakse, kuidas nad on sarnased ja erinevad üksteisest.

Vaheta

Vahetustehing on leping, mis sõlmitakse kahe osapoole vahel, kes lepivad kokku vahetada rahavood tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval. Investorid kasutavad tavaliselt vahetuslepinguid oma vara hoidmise positsioonide muutmiseks ilma vara likvideerimata. Näiteks võib investor, kellel on ettevõttes riskantseid aktsiaid, vahetada dividenditulu väiksema riskiga püsiva tuluvoo vastu ilma riskantset aktsiat maha müümata. Vahetuslepinguid on kahte tüüpi; valuuta vahetuslepingud ja intressimäära vahetuslepingud.

Intressimäära vahetusleping on kahe osapoole vaheline leping, mis võimaldab neil vahetada intressimakseid. Ühine intressimäära vahetusleping on fikseeritud ujuva vahetustehingu korral, kus fikseeritud intressimääraga laenu intressimakseid vahetatakse ujuva intressiga laenu maksete vastu. Valuutavahetus toimub siis, kui kaks osapoolt vahetavad erinevates valuutades nomineeritud rahavoogusid.

Tulevik

Futuurleping kohustab ostjat ostma ja müüjat müüma konkreetse vara kindla hinnaga, mis tuleb üle anda eelnevalt kindlaksmääratud kuupäeval. Ostetud ja müüdavad varad võivad olla kas füüsilised kaubad või finantsinstrumendid. Futuuride lepingud on standardiseeritud nii, et nendega saab kaubelda. Maksejõuetuse tõenäosus on väga väike, kuna futuurlepingud läbivad arvelduskoja, mis tagab, et tehing viiakse lõpule mõlemast otsast. Futuurilepinguid hinnatakse turul iga päev, mis tähendab, et arveldamine toimub iga päev ja kui marginaal langeb alla nõude, tehakse tagatisnõue, et viia konto vajalikule marginaalile tagasi. Futuuride lepinguid saab arveldada füüsilise kohaletoimetamise teel või saab arveldada sularahas tasumisega.

Futuure kasutatakse tavaliselt riskide maandamiseks ja hinnaliikumistega spekuleerimiseks eesmärgiga teenida kasumit. Suured ettevõtted kasutavad futuure, et maandada hinnakõikumisi, ja kauplejad ning futuurid, et spekuleerida hinnaliikumistega eesmärgiga teenida kasumit.

Vahetus vs tulevik

Vahetuslepingud ja futuurid on mõlemad tuletisinstrumendid, mis on eriliigid finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb mitmest alusvarast. Futuuride lepingud on börsil kaubeldavad ja on seega standardiseeritud lepingud, samas kui vahetuslepingud on tavaliselt börsivälised, mis tähendab, et neid saab kohandada vastavalt konkreetsetele nõuetele. Teine oluline erinevus nende kahe vahel on see, et futuurid nõuavad marginaali säilitamist, võimaldades kauplejal katteta võlakirju juhul, kui marginaal jääb alla nõude. Vahetustehingute eeliseks on see, et lisatagatisi ei ole.

Kokkuvõte:

Erinevus vahetuse ja tuleviku vahel 

• Vahetuslepingud ja futuurid on mõlemad tuletisinstrumendid, mis on eritüüpi finantsinstrumendid, mille väärtus tuleneb mitmest alusvarast.

• Vahetustehing on leping, mis sõlmitakse kahe osapoole vahel, kes lepivad kokku vahetada rahavood tulevikus kindlaksmääratud kuupäeval.

• Futuurleping kohustab ostjat ostma ja müüjat müüma konkreetse vara kindla hinnaga, mis tuleb üle anda kindlaksmääratud kuupäeval..

• futuuride lepingud on börsil kaubeldavad ja seetõttu on need standardiseeritud lepingud, samas kui vahetuslepingud on tavaliselt börsivälised; neid saab kohandada vastavalt konkreetsetele nõudmistele.

• Futuurid nõuavad marginaali säilitamist, võimaldades kauplejal saada lisatagatise nõudeid juhul, kui marginaal jääb allapoole nõuet, samas kui vahetuslepingutes marginaalinõudeid ei toimu..