IRR ja ROI erinevus
Share
Peamine erinevus - IRR vs ROI
Investeeringute tegemisel tuleks arvestada mitmete teguritega, kus tootlus mängib olulist rolli. Investeeringute tasuvust tuleks hinnata mitte ainult pärast investeeringu tegemist, vaid enne kapitali määramist prognooside vormis. IRR (sisemine tootlus) ja ROI (investeeringutasuvus) on kaks selleks laialdaselt kasutatavat meedet. IRR-i ja ROI-i peamine erinevus on see, et samal ajal IRR on määr, mille juures projekti nüüdisväärtus on võrdne nulliga, investeeringutasuvus arvutab investeeringutasuvus protsendina algselt investeeritud summast.
SISU
1. Ülevaade ja peamised erinevused
2. Mis on IRR?
3. Mis on ROI?
4. Kõrvuti võrdlus - IRR vs ROI
5. Kokkuvõte
Mis on IRR
IRR (Sisemine tootlus) On diskontomäär, mille juures projekti nüüdispuhasväärtus on null. See võrdub projekti oodatava tulu prognoosiga.
Puhas nüüdisväärtus (NPV)
NPV on rahasumma väärtus täna (praegu) erinevalt selle väärtusest tulevikus. Teisisõnu on see tulevaste rahavoogude nüüdisväärtus.
E.g: 100-dollarist summat ei väärtustata 5 aasta jooksul samamoodi, see on vähem kui 100 dollarit. Selle põhjuseks on raha ajaväärtus, kus inflatsiooni mõjul väheneb raha tegelik väärtus.
Allahindlus
Tulevaste rahavoogude nüüdisväärtuses kasutatav allahindluse määr
NPV otsuse reegel
- Kui NPV on positiivne, tähendab see, et projekt loob aktsionäriväärtuse; seega aktsepteerige seda.
- Kui NPV on negatiivne, tähendab see, et projekt hävitab aktsionäri väärtuse; seega lükake see tagasi.
IRR-i arvutamiseks tuleks diskonteerimisteguri arvutamiseks võtta projekti rahavood, mille tulemuseks on NPV null. IRR arvutatakse järgmise valemi abil.
IRR = r a + NPV a/ (NPV a - NPV b) * (r 2a -r 2b)
Projekti jätkamise otsus sõltub projektist oodatava IRR-i ja tegeliku IRR-i erinevusest. Näiteks kui eesmärk IRR on 6% ja loodud IRR on 9%, siis peaks ettevõte projekti heaks kiitma.
IRR-i kasutamise peamine eelis on see, et kasumi asemel kasutatakse rahavoogusid, mis annavad täpsema hinnangu, kuna raamatupidamistava ei mõjuta rahavoogusid. Projekti tulevaste rahavoogude prognoosimisel on siiski tehtud mitmeid eeldusi ja seda on ettenägematute asjaolude tõttu väga raske täpselt ennustada. Seega võib see piirang vähendada selle meetme kui investeerimisvahendi tõhusust.
Joonis_1: IRR (sisemise tootluse) graafik
Mis on ROI?
Investeeringutasuvust saab liigitada oluliseks vahendiks investeeringust saadava tulu saamiseks. See on investorite poolt sageli kasutatav valem, et arvutada, kui palju konkreetse investeeringu eest saadav tulu on proportsionaalne algselt investeeritud summaga. See arvutatakse protsendina vastavalt allpool toodud punktile.
ROI = (investeeringult saadav kasu - investeeringu maksumus) / investeeringu maksumus
E.g: Investor A ostis 2015. aastal 50 XYZ Ltd aktsiat hinnaga 7 dollarit. 31.01.2017 müüakse aktsiaid hinnaga 11 dollarit, mis teenib 5 dollarit aktsia kohta. Seega saab investeeringutasuvust arvutada järgmiselt:,
ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%
Ka investeeringutasuvus aitab võrrelda erinevate investeeringute tulusid; seega saab investor valida kahe või enama valiku vahel, millisesse investeerida.
Ettevõtted arvutavad investeeringutasuvust näitena, kui hästi kasutatakse investeeritud kapitali tulude teenimiseks.
ROI = kasum enne intresse ja maksude / tööga hõivatud kapitali tasumist
Mis vahe on IRR ja ROI??
IRR vs ROI | |
| IRR on määr, mille juures nüüdispuhasväärtus on null. | ROI on investeeringult saadav tulu protsentides algselt investeeritud summast. |
| Kasutage | |
| Selle abil otsustatakse tulevase investeeringu elujõulisus. | Selle abil otsustatakse varasema investeeringu elujõulisus. |
| Elemendid arvutamisel | |
| See kasutab rahavoogusid | See kasutab kasumit. |
| Arvutamise valem | |
| IRR = r a + NPV a/ (NPV a - NPV b) * (r 2a -r 2b) | ROI = kasum enne intresse ja maksude / tööga hõivatud kapitali tasumist |
Kokkuvõte - IRR vs ROI
IRR-i ja ROI-i peamine erinevus on see, et neid kasutatakse kahte tüüpi investeeringute jaoks; IRR tulevaste projektide hindamiseks ja ROI juba tehtud investeeringute elujõulisuse hindamiseks. Kuna IRRi suhtes prognoositakse tulevasi rahavoogusid, sõltub selle efektiivsus sellest, kui täpselt neid saab prognoosida. ROI-l seevastu selliseid komplikatsioone pole. ROI ei võta siiski arvesse investeeringu perioodi, mis on väga oluline, kuna mõned investorid eelistavad omandada kasumit lühema aja jooksul, mitte oodata pikka aega isegi suhteliselt suurema tootluse saamiseks..
Viide:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - mõelge ette.” Sisemine tulumäär | FFMi sihtasutused finantsjuhtimises | Raamatupidamise alused | Õpilased | ACCA | ACCA globaalne. N.p., n.d. Võrk. 13. veebruar 2017.
2. “Nüüdisväärtuse arvutamine | AccountingCoach. ” AccountingCoach.com. N.p., n.d. Võrk. 13. veebruar 2017.
3. “Investeeringutasuvus (ROI): eelised ja puudused.” TeieArticleLibrary.com: järgmise põlvkonna raamatukogu. N.p., 13. mai 2015. Veeb. 14. veebruar 2017.
Pilt viisakalt:
1. Kasutaja “IRR1 - Grieger”: Grieger - Commons Wikimedia kaudu oma töö (avalik omand)
