Väärtusvarude ja kasvuvarude erinevus

Investorid on sunnitud aktsiaid ostma mõlemal kahel põhjusel; üks neist usub, et aktsia hind tõuseb märkimisväärselt, võimaldades neil müüa kasumit. Kaks on nad rohkem huvitatud makstud dividendide kogumisest. Ükskõik mis põhjusel, on oluline meeles pidada, et aktsiaturgudel on rohkem kui üks viis kasumi teenimiseks.

Veelgi olulisem on mõista potentsiaalseid riske ja lähenemisviise investeerimisotsuste tegemisel. Selles lühikeses informatiivses ajaveebis käsitleme kasvu ja väärtuse suurenemist. Pöörake tähelepanu, et vajate seda teavet oma portfelli tõhusaks üles ehitamiseks.

Mis on väärtpaberivarud?

Aktsiainvestorid arvavad, et need aktsiad on soodsad. Neid kirjeldatakse sageli kui aktsiaid, mis on langenud turujõudude ohvriks ja lõppenud alahindamisega. Investor ostab need enne hinnatõusu. Neid identifitseeritakse teatud mõõtude ja tunnuste abil. Siin on kasutatud kriteeriumid:

• Hinnakasumi suhe. Hinnatulude suhe peaks jääma 10% alla selle valdkonna ettevõtete nimekirja.
• Hinnakasumi kasvusuhe. Selle arvutab:. Summa peaks olema> 1, mis näitab, et hind on alahinnatud.
• Omakapitali võla suhe. Omakapital peaks olema võlasummast kaks korda suurem
• Käibevara vs lühiajalised kohustused. Varad peaksid olema kahekordsed lühiajaliste kohustuste osas.
• Aktsia hind. Aktsia hind peaks olema materiaalses bilansilises väärtuses või madalam.

Mis on kasvuvarud?

Kasvuvarusid identifitseeritakse nende ühiste tunnuste järgi. Kasvuvarude ja väärtusvarude eristamiseks kasutatakse teatavaid näitajaid. Nende klassifitseerimiseks kasutatakse järgmisi kriteeriume:

• Ajalooline ja prognoositav kasvutempo. Väikeettevõtete varasemad andmed peaksid näitama viimase viie aasta keskmist kasvumäära 10%. Suuremate ettevõtete kasvukriteerium 5–7% on kriteerium, mida kasutatakse, et aktsia kuuluks sellesse kategooriasse. Suuremate ettevõtete puhul on määr madalam, kuna nad ei saa kasvada samas tempos kui väiksemad.
• Omakapitali tootlus. Teine kasutatud kriteerium on tootlus. Võrdletakse ettevõtte viimase viie aasta tootlust teiste konkurentidega. Vaatlusalune ettevõte peaks olema valdkonna keskmise tootluse piires, kui see ei ületa.
• Puhaskasum aktsia kohta. Ettevõte peaks müügi arvestama tuludesse. Maksueelsed kasumimarginaalid peaksid ületama viimase viie aasta tööstuse keskmist. Teine tegur, mida siin arvesse tuleb võtta, on juhtimine kulude kontrollimine.
• Prognoositav aktsiate hind. Milline on aktsiahinna prognoos tulevikus? Kas seda saab kahe aasta jooksul kahekordistada? Ettevõtte turuseisund ja hinnanguline tulevane positsioon aitavad analüütikutel otsustada, kas aktsia on olemuselt kasv või väärtus.

Enamik kasvuettevõtteid leidub tehnoloogia-, alternatiivse energia või biotehnoloogia valdkonnas. Peaaegu alati juhtuvad, et tegemist on uute ettevõtetega, kes pakuvad uuenduslikke tooteid, mis loodetavasti tööstust raputavad.

Ülaltoodud kriteeriumid on aktsiate olemuse testimise aluseks. Teatavatel juhtudel ei pruugi varud vastata kõigile eespool nimetatud nõuetele, mis ei tohiks seda kategooriast täielikult kõrvaldada. Ettevõttel ei pruugi olla kasvukategooria varude prognoosi viie aasta kohta, kuid kui tal on kiiresti arenevas majandusharus märkimisväärne turuosa, kuulub see tõenäoliselt siia.

Erinevused kasvu- ja väärtusvarude vahel

Kasvuvarude ja väärtusvarude vaheline risk

Kasvuvarud on palju riskantsemad kui väärtusvarud. Seda seetõttu, et need on kiiresti kasvavad aktsiad enamasti uutes ettevõtetes, mille tulevikku võib olla keeruline kindlaks teha.

Kasvuvaru ja väärtusvaru prognoositav aktsiahind

Kasvuvarude osas määratakse varude klassifitseerimiseks tulevane hinnang. Hind peaks olema hinnanguliselt väga kõrge ja järgmise viie aasta jooksul peaks see vähemalt kahekordistuma. Väärtusaktsias aktsia klassifitseerimiseks kasutatakse praegust aktsiahinda. See peaks olema madalam kui raamatupidamislik väärtus.

Hinna ja kasumi kasvu- ja väärtusvara kasvu suhe

Kasvuvarudes peaks hinna ja kasumi suhe lihtsalt ületama tööstuse keskmist. Väärtusaktsiate suhe peaks olema väiksem kui üks, mis näitab, et aktsia on madala hinnaga.

Kasvu- ja väärtusvarude andmete vanus

Kasvuvarude puhul kasutatakse varude klassifitseerimiseks rohkem tulevasi hinnanguid. Kasvuvarudes kasutatakse praeguse olukorra andmeid.

Kasvuvaru väärtus ja väärtusvaru

Väärtusaktsiad on hinnas alahinnatud, samas kui kasvuvarud on kiire kasvutempo juures ülehinnatud.

Kasvu- ja väärtusvarude hind

Kasvuvarude hind on müügi või kasumi suurusega võrreldes kõrgem kui väärtusvarude hind.

Ettevõtte liik

Enamik kasvava kasvuga ettevõtteid ja uusi ning väiksema suurusega ettevõtteid. Väärtusaktsiad pärinevad enamasti suurematest ettevõtetest, mis on eksisteerinud mitu aastat.

Väärtus vs kasvuvarud: võrdlusdiagramm)

Kasvuvaru ja väärtusvaru kokkuvõte

Väärtus- ja kasvuvarud on mõlemad varude tüüpide klassifitseerimise viisid, kuid need pole siiski ainsad vahendid.

Hästi hajutatud portfelli loomiseks kasutatakse nii kasvu- kui ka väärtuseaktsioone.

Mõlemad varud kannavad neis endas riski, mis erineb tootmisharu ja majanduslike tegurite põhjal. Kasvuvarud on majandustingimuste suhtes vähem tundlikud.

Kasvutempo potentsiaalne tulu on väärtusest palju suurem ja ka kahjumi potentsiaal.