Kuidas riskikapital töötab?

Mis on riskikapitaliettevõte

Riskikapital on erakapitali vorm ja riskikapitaliettevõte on ettevõte, millel on erainvestorite kogum, kes rahastab väikeseid alustavaid ettevõtteid. Riskikapitali nimetatakse kariskikapitaloma loomupärase riski tõttu. Nad on huvitatud oma rahaliste vahendite tagasisaamisest maksimaalse tuluga ja osalevad selle riski tõttu aktiivselt ettevõtte otsuste tegemises.

Kuidas riskikapital töötab?

Riskikapitaliettevõtte poole pöördumiseks ja nende huvi teie ettevõttesse investeerimise vastu huvi tundmiseks on ülioluline omada tulusat äriplaani. On väga ebatõenäoline, et riskikapitaliettevõte oleks valmis investeerima nn äriideesse. Nad on rohkem huvitatud investeerimisest äri, mis on juba loodud mingisuguse kapitali kaudu (asutajate isiklik rahastamine laenukapitalist), et olulist laienemist kiiresti teostada. Kui alustav ettevõte on huvitatud kaalumisest riskikapitaliettevõtte kaudu fondidele juurdepääsu saamiseks, peaks ta esitama usaldusväärse äriplaani koos selgete strateegiliste eesmärkidega lähitulevikuks, eelistatavalt järgmiseks 2-3 aastaks.

Kui ülaltoodud on tehtud, koostatakse ja allkirjastatakse protsessi käigus dokumentide seeria. Dokument nimega Tööleht on siin esmatähtis. See on peamine dokument, mis täpsustab kavandatava investeeringu rahalised ja muud andmed, sealhulgas investeeritavate vahendite summa jne. Töölehe sätted ei ole tavaliselt õiguslikult siduvad (välja arvatud mõned klauslid - näiteks konfidentsiaalsus, ainuõigus, ja kulud). Hilisemad dokumendid hõlmavad muid lepinguid, mis sisaldavad teavet aktsiate märkimise, maksetingimuste ja muude lepinguspetsiifiliste üksikasjade kohta.

Riskikapitaliinvestorite õigused, mis antakse tähtajaga

Dividendiõigused

Kui investorist saab ettevõtte aktsionär, on tal õigus perioodiliselt kasumilt välja maksta rahasummasid, mida nimetatakse dividendideks. Dividendid võib välja maksta aktsionäridele või neid saab ettevõttesse reinvesteerida. Riskikapitalistid võivad rõhutada, et dividende võidakse reinvesteerida. Sellega lepitakse sageli kokku lepingu alguses.

Likvideerimisõigused

Lepingu lõpetamise ajal on riskikapitalikapitaliettevõttel õigus saada osa tulu muudelt osapooltelt.

Teabeõigused

Riskikapitalistid nõuavad, et ettevõte esitaks neile regulaarseid ajakohastatud andmeid oma finantsseisundi ja eelarve kohta ning üldise õiguse külastada ettevõtet ning tutvuda selle raamatupidamise ja raamatupidamisdokumentidega..

Lepingu sõlmimine ja töövõtt

Ettevõtte ja riskikapitalistide vahelise kokkuleppe sõlmimine on sageli aeganõudev ja pikk protsess; Kui kõik osapooled on selle kokku leppinud, kasutavad juristid järgmiste investeerimisdokumentide koostamisel aluseks teabelehte. Lisaks on osapooli siduv konfidentsiaalsusleping ja see leping täidetakse niipea, kui algavad arutelud võimaliku investeeringuga ettevõttega.

Kui riskikapitaliettevõte lisab raha ettevõttesse, nõuavad nad omakapitali protsendi määra. Üldiselt võib see aktsiaomand olla vahemikus 20–25%, see võib teatud olukordades muutuda kontrollpakkuseks. Riskikapitaliettevõte tegeleb aktiivselt ettevõtte otsustega ja nende läbirääkimisjõud otsustatakse nende esindatava protsendi järgi.

Riskikapitaliettevõte kaasatakse ettevõtte tegevusse riskikapitaliettevõtte nimetatud direktorite kaudu. Need direktorid osalevad äri küsimustes, kus tuleks vastu võtta olulised otsused.

Väljumisstrateegia

Kui äri on piisavalt sisse seatud, rakendab riskikapitaliettevõte väljumisstrateegiat, et end ettevõttest tagandada. Riskikapitalistidel on 4 tavaliselt kasutatavat väljumisteed, mis on,

• Aktsiate pakkumine üldsusele börsil noteerimise teel (esialgne avalik pakkumine)
• Ettevõtte müük teisele ettevõttele (ühinemised ja omandamised)
• Asutajad saavad riskikapitalisti osaluse ettevõttes tagasi osta (aktsiate tagasiost)
• Riskikapitalist müüb oma aktsiad teisele riskikapitalistile või sarnase iseloomuga strateegilisele investorile (müük teistele strateegilistele investoritele)

Riskikapitali kui rahastamisvõimaluse kasutamise eelised ja puudused

Eelised

• Juurdepääs märkimisväärsele hulgale rahastamisele, mida muude alternatiivsete rahastamisvõimaluste korral on harva
• Kogenud ärikonsultantidelt saadud asjatundlikud ärinõuanded

Puudused

• Riskikapitalistid osalevad sageli aktiivselt ettevõtte otsuste tegemises. Kui riskikapitaliettevõtte nimetatud asutajate ja direktorite vaated ei ühti üksteisega, võivad tekkida konfliktid
•  Kui riskikapitali omandiprotsent ületab 50% (see on teatavates kokkulepetes võimalik), kaotavad asutajad kontrolli ettevõtete üle.

Viide:

"Kuidas finantseerida oma ettevõtte kasvu." Riskikapitali eelised ja puudused. N.p., n.d. Võrk. 25. jaanuar 2017. “Riskikapitali finantseerimise eelised ja puudused - piirideta avatud õpik.” Piiritu. N.p., n.d. Võrk. 25. jaanuar 2017. Turner, Richard. "Kümme parimat näpunäidet aktsiakapitali kogumiseks." Catalyst Venture Partnerid. N.p., 6. märts 2016. Veeb. 25. jaanuar 2017. Pilt viisakalt:

Grow VC “VentureTimeline” - oma töö (CC BY-SA 3.0) Commons Wikimedia kaudu

“Investeeringute kasv” rahapiltide abil (CC BY 2.0) Flickri kaudu