Kestuse ja modifitseeritud kestuse erinevus

Kestus vs muudetud kestus

Warren Buffet, Carlos Slim Helu ja Prince Alwaleed Bin Talal Alsaud on vaid mõned neist inimestest, kes on aktsiaturule investeerimisel teeninud miljardeid varandusi. Kas soovite olla üks neist? Noh, peate keelt õppima.

Kui alustate äri või rahandust ja tahate, et oleks aeg investeerida oma raha aktsiatesse, on oluline, et tunneksite tootlust, võlakirju ja rahavoogusid. Peate saama oma sissetulekuid korralikult jälgida, et olla kindel, et te ei pankrotista oma investeeringuid. Makseaja ja saagikuse hindades hindamiseks peate tutvuma kestusega, näiteks Macaulay kestus ja modifitseeritud kestus.

Kestus on finantstermin, mis viitab rahanduse rahavoole. Nende näideteks on võlakirjad, aktsiad ja muud äriosad. Kestused on samuti väga olulised tegurid hindade ja muude protsendimäärade määramisel rahanduse valdkonnas. Kestus võib olla eeldatav aeg enne tagasimakse laekumist või see võib tähendada ka hinnamuutuse protsenti. See asjaolu viib mõnikord segadusse. Seetõttu jaotatakse kestus kaheks: Macaulay kestus ja modifitseeritud kestus.

Macaulay kestus või teisiti tuntud kui kestus tähistab kaalutud keskmist aega enne tagasimaksmist või aega, millal rahavoog laekub. See kontseptsioon sai nime mehe poolt, kes tutvustas seda finantsmaailmale Frederick Macaulay. Selle kestuse mõõtmiseks kulub aastaid. Macaulay kestust saab pikendada ainult fikseeritud rahavoogudega instrumentide puhul.

Teisest küljest on modifitseeritud kestus umbes protsendiline hinnamuutus ühiku saagise muutuse korral, see viitab ka hinnatundlikkusele. Seda määratletakse kui logaritmilist tuletist hindadest saagise suhtes. Muudetud kestus sõltub mitte ainult tootlusest, sõltumata sellest, kas instrumentidel on kindel rahavoog või mitte. See on kasulik, kui seda kasutatakse võlakirja turuhinna tundlikkuse mõõtmiseks sellise piiratud intressimäära suhtes nagu tootluse liikumine. Võrreldes Macaulay kestusega kasutatakse modifitseeritud kestust sagedamini ja sagedamini.

Mõlemad kestused jõuavad punktini, kus nad on arvuliselt võrdsed, näiteks kui ühend annab pidevalt. Kui saagikus perioodiliselt liidetakse, erinevad need kestused siiski vähesel määral, kuid on siiski natuke seotud.

Nendega on väga oluline tutvuda, kuna see aitab teil aktsiatega seotud ettevõtetesse investeerimisel aidata teil õige riski võtmisel. Need kestused võimaldavad teil intuitsiooni järgides teha õigeid otsuseid.

Kokkuvõte:

1.

Kestus või Macaulay kestus viitab kaalutud keskmise aja mõõtmisele enne rahavoo saamist, samas kui Modified Duration on rohkem seotud protsendilise hinnamuutusega tootluses.
2.

Modifitseeritud kestust kasutatakse rohkem kui kestust.
3.

Modifitseeritud kestus hõlmab laiemat kasutusala kui kestus.
4.

Kestuse ajal peab rahavoog olema fikseeritud, samas kui Modified Duration ei nõua fikseeritud rahavoogu
5.

Macaulay mõõtmiseks kulub aastaid, samal ajal kui modifitseeritud kestus keskendub rohkem saagikusele