Erinevus avatud ja suletud investeerimisfondide vahel
Share
Investeerimisfonde võib kirjeldada kui ühisinvesteerimisvõimalust. Investeerimine investeerimisfondi on nagu investeerimisportfelli osaline omanik. Struktuuri põhjal liigitatakse investeerimisfond avatud ja suletud. Nagu nimest järeldada võib, on avatud fondid investeerimisfondide tüübid, kuhu investor saab igal ajal siseneda ja sellest väljuda. Teisest küljest on kinnised fondid need, mida investor saab osta IPO ajal või börsilt pärast noteerimist.
Avatud skeemis on kapitalifond piiramatu ja tagasivõtmise perioodi ei määratleta. Seevastu kinnise skeemi korral on elu piiratud, mille lõppedes fond likvideeritakse. Tutvuge selle artikli katkendiga, milles oleme selgitanud kõiki olulisi erinevusi avatud ja suletud investeerimisfondide vahel.
Sisu: Avatud fondid vs Kinnised fondid
- Võrdlusdiagramm
- Definitsioon
- Peamised erinevused
- Järeldus
Võrdlusdiagramm
| Võrdluse alus | Avatud fondid | Suletud fondid |
|---|---|---|
| Tähendus | Avatud fonde võib mõista skeemidena, mis pakuvad investoritele pidevalt uusi osakuid. | Suletud fondid on investeerimisfondid, mis pakuvad uusi osakuid investoritele ainult piiratud aja jooksul. |
| Tellimine | Need fondid on märkimiseks saadaval aastaringselt. | Need fondid on tellimiseks saadaval ainult kindlaksmääratud päevadel. |
| Küpsus | Kindlat tähtaega pole. | Fikseeritud tähtajaga, s.o 3 kuni 5 aastat. |
| Likviidsuse pakkuja | Rahastab ise | Aktsiaturg |
| Korpus | Muutuv | Fikseeritud |
| Noteerimine | Börsil noteerimist ei tehta, tehingud tehakse otse fondi kaudu. | Noteeritud börsil kauplemiseks. |
| Tehingud | Teostatud päeva lõpus. | Teostatud reaalajas. |
| Hinna määramine | Hinna saab kindlaks määrata jagades puhasväärtuse käibel olevatelt aktsiatelt. | Hinna määravad pakkumine ja nõudlus. |
| Müügihind | Puhasväärtus (NAV) pluss koormus, kui see on olemas. | Lisatasu või allahindlus puhasväärtusest (NAV). |
Avatud fondide määratlus
Avatud investeerimisfond on selline, mis piirab fondi emiteeritud aktsiate arvu. Seda saab pidevalt tellida ja tagasi osta. See on oma olemuselt püsiv selles mõttes, et pärast fondi kasutuselevõtmist eksisteerib see endiselt ilma tähtajaga.
Avatud investeerimisfondis saab aktsiaid osta või lunastada igal ajal oma elu jooksul ja nii kasvab osakute arv regulaarselt. Kauplemine toimub NAV-is, st perioodiliselt arvutatud puhasväärtuses. Puhasväärtus kõigub, arvestades alusvaraks olevate väärtpaberite tootlust.
Enamik investeerimisfondidest on tähtajatud, mis tagab investoritele parema investeerimisvõimaluse, kus aktsiad ostetakse ja lunastatakse igal ajal. Investorid saavad aktsiaid börsilt ostmise asemel osta otse fondidest.
Suletud fondide määratlus
Suletud investeerimisfond on ühendatud investeerimisfond, millel on fikseeritud tähtajaga, s.o 3 kuni 5 aastat ja mis on noteeritud tunnustatud börsil. Seda tüüpi fondides saab investor oma raha otse skeemi investeerida esmase avaliku pakkumise ajal, pärast mida saab plaani osakutega kaubelda järelturul, kus neid noteeritakse..
Aluseks oleva finantsvara hinna määravad börsil olevad nõudluse ja pakkumise jõud, osakuomanike ootused ja nii edasi. Üldiselt erineb aktsia hind investeeringu puhasväärtusest (arvutatakse nädalas), mida nimetatakse NAV-i preemiaks või allahindluseks.
Lunastamise ajal likvideeritakse skeemi tehtud koguinvesteering ja realiseeritud summa jagatakse abonentide vahel vastavalt nende panusele.
Peamised erinevused avatud ja suletud fondide vahel
Erinevust tähtajaliste ja suletud fondide vahel saab selgelt välja tuua järgmistel põhjustel:
- Avatud fondid tähistavad investeerimisfondi, milles investoril on lubatud aktsiaid osta igal ajal, isegi pärast NFO sulgemist, st uue fondi pakkumine. Seevastu suletud fondide aktsiaid saab osta ainult uue fondi pakkumise ajal, st pärast NFO lõppemist ei ole investoril lubatud investeerida.
- Avatud investeerimisfondi märkimine jääb regulaarselt avatuks, st aktsepteerib oma osakuid avalikkuse raha. Seevastu suletud skeemide tellimine on avatud ainult lühikest aega, st ainult ühe kuni kolme kuu jooksul.
- Avatud investeerimisfondis ei ole fikseeritud tähtajaga, samas kui kinniste fondide puhul on kindel lõpptähtaeg.
- Likviidsuse tagab fond ise avatud skeemis. Vastupidiselt sellele pakub suletud skeemis aktsiaturg likviidsust.
- Avatud fondi korral on korpus pideva ostmise ja tagasivõtmise tõttu muutuv. Teisest küljest on korpus fikseeritud, kuna uusi piirväärtusi ületavaid üksusi müügiks ei pakuta.
- Avatud investeerimisfondi aktsiad ei ole börsil noteeritud, pigem teostatakse tehingud otse fondi kaudu. Seevastu suletud investeerimisfondi aktsiad on noteeritud järelturul.
- Avatud skeemis teostatakse tehinguid iga päev, samas kui suletud skeemis teostatakse tehinguid reaalajas.
- Avatud fondi puhul määratakse hinnad, jagades puhasväärtuse käibel olevatelt aktsiatelt. Erinevalt kinnise fondi aktsiate hinnast määravad pakkumine ja nõudlus.
- Alusväärtpaberi alusvara müügihind on puhasväärtus (NAV) pluss koormus, kui see on olemas. Vastupidi, suletud fondis on alusvara preemia müügihind või allahindlus puhasväärtuseni (NAV).
Järeldus
Suletud fondide üks peamisi puudusi on see, et see ei võimalda investoritel fondi investeeritud summat soovi korral tagasi võtta. Seevastu tähtajatud fondid pakuvad investoritele selles osas paindlikkust, kuna nad saavad tagasiostulepingu alusel pidevalt raha välja võtta..
