Optsioonide ja ostutähtede erinevus

Optsioonid ja garantiid on kaks börsil kaubeldavat tuletisinstrumenti, mis annavad investorile võimaluse osta aktsia etteantud hinnaga ja kuupäeval. Põhiline erinevus optsioonide ja ostutähtede vahel on see, et küll võimalusi on lepingud, kuid orderid on finantsinstrumendid.

Tuletisinstrumentidega tähistatakse sõltumatut väärtust omavat finantsinstrumenti, sisuliselt leitakse see väärtus alusvara (kaubad, valuutad, kariloomad, väärtpaberid, väärismetallikangid jne) väärtusest. Finantstulemites tähistavad tuletisinstrumendid forvardid, futuurid, optsioonid , vahetustehingud ja ostutähed.

See artikkel selgitab teile kahte tüüpi tuletisinstrumentide tähendust ja kontseptsiooni ning võrdleb ka optsioone ja optsioonitunnuseid, nii et lugege läbi.

Sisu: valikud ja garantiid

1. Võrdlusdiagramm
2. Definitsioon
3. Peamised erinevused
4. Järeldus

Võrdlusdiagramm

Võrdluse alus	Valikud	Käendused
Tähendus	Optsioon arvatakse olevat privileeg, mis annab ostjale õiguse, mitte kohustuse osta või müüa aktsiat kindla hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval.	Warrantid tähistavad eraldi registreeritud ja kaubeldavat instrumenti, mis annab selle omanikule õiguse saada kindlaksmääratud arv aktsiaid etteantud hinnaga ja kuupäevaga.
Mis see on?	Leping	Turvalisus
Loodus	Standardiseeritud	Normeerimata
Instrument	Teisese turu instrument	Esmane turuinstrument
Kauplemine	Investorite vahel	Optsioonitunnistusi väljastab ettevõte või finantseerimisasutus.
Harjutus	Optsiooni kasutamisel annab üks investor aktsiaid teisele investorile või võtab neid vastu.	Kohustustele vastava aktsiate kasutamise eest laekub ettevõte otse.
Alusvara	Võlakirjad, indeksid ja kodumaised aktsiad.	Valuuta, rahvusvahelised aktsiad.

Valikute määratlus

Optsioonid tähendavad tuletisinstrumentide põhikategooriat. Kahe osapoole vaheline leping, milles üks osapool omandab õiguse, kuid mitte kohustuse osta või müüa alusvara kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval või enne seda.

Väärtpaberi ostmise või müümise õiguse omandanud isikut peetakse optsiooni ostjaks, samas kui seda õigust andvat osapoolt nimetatakse optsiooni müüjaks. Optsiooni kirjutaja (müüja) võtab optsiooni valdajalt (ostjalt) piisava tasu, mida nimetatakse optsioonipreemiaks. Alusvara on lepinguga hõlmatud finantsinstrument või kaup, milleks võivad olla aktsiad, välisvaluutad, võlakirjad, futuurlepingud ja nii edasi. Kokkulepitud hinda nimetatakse alghinnaks või teostamishinnaks ning lepingu lõppemise kuupäeva nimetatakse lõpptähtajaks.

Optsioone on kahte tüüpi, st ameerika optsioon, mida saab kasutada igal ajal enne selle lõppemist, ja euroopalik optsioon, mida kasutatakse selle lunastamise kuupäeval..

Optsioonide klassifikatsioon:

• Helistamisvõimalus: See annab saajale õiguse osta vara etteantud hinnaga ja kuupäevaga.
• Put variant: See annab saajale õiguse müüa vara kindla hinnaga ja kuupäevaga.

Optsioonitõendite määratlus

Samuti on optsioonitunnistused üks olulisi turul kaubeldavaid finantsinstrumente. Sarnaselt optsiooniga annab see ka omanikule õiguse märkida kindlaksmääratud arv konkreetse üksuse omakapitali aktsiaid kokkulepitud hinnaga kindlaksmääratud perioodil. Väärtpaberite registreerimine ja nendega kauplemine toimub börsil eraldi.

Juhul, kui optsioonitunnistuse omanik seda õigust kasutab, suureneb emiteeriva ettevõtte aktsiate arv, mille tulemusel aktsionäride omakapital väheneb. Neid emiteerivad tavaliselt ettevõtted võlakirjade emiteerimiseks, näiteks võlakirjad ja võlakirjad. Investorite ligimeelitamiseks on optsioonitunnus lisatud väärtpaberipreemiale. Selle saab aga eraldada ja iseseisvalt välja anda.

Optsioonide ja ostutähtede peamised erinevused

Optsioonide ja ostutähtede erinevust saab selgelt eristada järgmistel põhjustel:

1. Võimalus on osapoolte vaheline leping, mille kohaselt ostjal on õigus, mitte kohustus osta või müüa aktsiad kindla hinnaga kindlaksmääratud kuupäeval. Eraldi registreeritud ja kaubeldavat instrumenti, mis annab ostjale õiguse saada kindlaksmääratud arv aktsiaid etteantud hinnaga ja kuupäeval, nimetatakse garantiikirjaks
2. Kui optsioonid on lepingud, optsioonitunnistused väärtpaberid.
3. Optsioonid on kõrgelt standardiseeritud, sisuliselt peavad nad järgima reegleid, mis käsitlevad lepingu tähtaega, kestust, lepingu suurust, täitmishinda ja kauplemisühikut, kuid garantiid on oma olemuselt paindlikud.
4. Aktsiaoptsioon on järelturu instrument, kuna kauplemine toimub investorite vahel. Erinevalt optsioonist on aktsiate ostutäht esmane turuinstrument, kuna ettevõte ise andis aktsiate ostutähed välja.
5. Aktsiaoptsiooni korral toimub kauplemine investorite vahel. Aktsiagarantiid väljastab aga ettevõte või finantseerimisasutus.
6. Aktsiaoptsiooni kasutamisel annab üks investor aktsiaid teisele investorile või võtab neid vastu. Vastupidi, optsioonitunnistuse realiseerimisel võetakse aktsiad, mis vastavad kohustustele, otse ettevõttelt.
7. Optsioonide alusvaraks kaubeldav vara on võlakirjad, indeksid ja omamaised aktsiad. Vastupidiselt on optsioonitunnuste aluseks olev kaubeldav vara valuutad, rahvusvahelised aktsiad.

Järeldus

Üldiselt on mõlemad tuletisinstrumendid ettevõtluse jaoks olulised tööriistad, mis võimaldavad investoril investeerida aktsiatesse ilma väärtpaberit omamata. Väärikirjade käsitlemisel tuleb olla väga ettevaatlik, kuna need on väga spekulatiivsed ja finantsvõimendusega instrumendid. Optsiooni investeerimisega kaasneb seevastu vähem riski, suur kasvupotentsiaal koos piiratud kapitalinõudega.