Erinevus eraviisilise paigutuse ja eelistatud jaotamise vahel
Share
Laiema avalikkuse kutsumiseks ettevõtte aktsiate märkimiseks teeb ta avaliku väljalaske avaliku pakkumise teel. Kuid kui ettevõte soovib hankida raha ilma avaliku väljalaske tegemata, on tal võimalus eraviisiliselt paigutada, kus väärtpaberid (aktsiad ja vahetusvõlakirjad) emiteeritakse erainvestoritele, mis ei ületa majandusaastal 200 liiget..
Erainvesteeringuid on kahte tüüpi, nimelt eelisjaotus ja kvalifitseeritud institutsionaalne paigutamine. On juhtumeid, kui inimesed võtavad eraviisilise pakkumise jaoks eelistatud jaotuslepinguid kokku. Eelistatav jaotus on see, kui ettevõte jaotab väärtpaberid vähestele valitud isikutele eelistuse alusel. See artikli väljavõte käsitleb erinevust eraviisilise paigutuse ja sooduspakkumiste vahel.
Sisu: Privaatne paigutamine ja eelisjaotus
- Võrdlusdiagramm
- Definitsioon
- Peamised erinevused
- Järeldus
Võrdlusdiagramm
| Võrdluse alus | Privaatne paigutamine | Soodusjaotus |
|---|---|---|
| Tähendus | Privaatne paigutamine tähendab kindlatele investoritele tehtud pakkumist või pakkumiskutset, mis kutsub neid üles aktsiaid märkima, et koguda raha. | Preferetial Alotment - aktsiate või võlakirjade jaotamine valitud isikute rühmale toimub börsil noteeritud ettevõtte poolt raha kogumiseks. |
| Juhib | 2013. aasta äriühingute seaduse § 42 | 2013. aasta äriühingute seaduse § 62 lõige 1 |
| Pakkumiskiri | Privaatse pakkumise kiri | Sellist dokumenti pole |
| Arvestamine | Maksmine toimub tšeki, nõudmisveksli või muude viiside abil, välja arvatud sularaha. | Sularaha või muu tasu kui sularaha. |
| pangakonto | Avalduse raha hoidmiseks on vaja eraldi pangakontot regulaarses kommertspangas. | Pole nõutud. |
| Põhikiri | Ettevõtte põhikiri peab selle volitama. | Luba pole vaja. |
Erainvesteeringute määratlus
Privaatne paigutamine tähendab väärtpaberite, s.o võlakirjade või aktsiate müüki erainvestoritele eesmärgiga koguda ettevõttele raha. Vastavalt 2013. aasta äriühingute seaduse paragrahvile 42 on erainvesteeringud sellised, kus ettevõte teeb valitud isikutele, näiteks investeerimisfondidele või kindlustusseltsidele pakkumise, väljastades erainvesteeringute pakkumise kirja ja täites selle tingimusi..
Väärtpaberite märkimise pakkumise või kutse võib majandusaastal teha kuni 200 inimest või vähem, arvestamata kvalifitseeritud institutsionaalseid ostjaid ja töötajatele töötajate optsiooniplaani (ESOP) alusel emiteeritud väärtpabereid. Kui ettevõte teeb pakkumise või kutse emiteerimiseks või sõlmib isikule aktsiate emiteerimise lepingu, mis ületab ettenähtud piiri, loetakse see avalikuks emissiooniks ja seda reguleeritakse vastavalt.
Erainvesteeringuid teostav ettevõte peab väärtpaberid jaotama investoritele 60 päeva alates avalduse summa laekumise kuupäevast, või vastasel juhul peab ta selle tagasi maksma 15 päeva investoritele. Kui ettevõte ei suuda tellijatele raha tagasi maksta 15 päeva jooksul, on ettevõte kohustatud tasuma kogu summa koos intressiga @ 12% kohe alates 60. päevast.
Soodusjaotuse määratlus
Soodusjaotus tähendab määratletud väärtpaberite emiteerimist soodustatud alusel mis tahes valitud isikule või isikute rühmale tunnustatud börsil noteeritud ettevõtte poolt. Pakkumise suhtes kehtivad India väärtpaberi- ja börsinõukogu antud eeskirjad ja määrused. Kui börsil noteerimata ettevõte läheb eelisjaotamisele, kehtivad aga 2013. aasta aktsiate seaduse sätted.
Pakkumise võib teha igaüks, sõltumata sellest, kas nad on ettevõtte aktsionärid ja töötajad või mitte. Sooduslepingute sõlmimisel tuleb järgida järgmisi eeskirju:
- Jaotus on lubatud ettevõtte põhikirjaga.
- Ettevõtte liikmed peavad vastu võtma spetsiaalse otsuse või selle kinnitab keskvalitsus.
- Eeldatava jaotamise teel emiteeritud väärtpaberid tuleks emiteerimise ajal täielikult tasuda.
- Vastavalt SEBI ülevõtmiskoodile on eeldatav jaotus üle 25% omakapitalist avatud pakkumine olemasolevatele aktsionäridele.
- Aktsiad, mis väljastatakse soodusosakuteks promootoritele, lukustatakse kolme aasta jooksul ja seega ei saa nad selliseid aktsiaid võõrandada. Sellest hoolimata kehtib teistele investoritele emiteeritud väärtpaberite lukustusperiood ainult üks aasta.
Peamised erinevused eraviisilise paigutuse ja eelistatud jaotamise vahel
Allpool esitatud punktid selgitavad erinevust eraviisilise väljalaske ja eelistatud jaotamise vahel:
- Erainvesteeringut võib kirjeldada kui pakkumist või pakkumist, mis tehakse kindlaksmääratud investoritele väärtpaberite emiteerimise teel, et koguda raha. Vastupidi, soodusjaotus on aktsiate või võlakirjade emiteerimine konkreetsele isikute rühmale, mida teeb börsil noteeritud ettevõte, et koguda raha.
- Erainvesteeringuid reguleerib 2013. aasta äriühingute seaduse § 42. Soodusjaotuse korral kohaldatakse 2013. aasta äriühingute seaduse § 62 lõiget 1..
- Erainvesteeringute korral saadetakse investoritele erakapitali pakkumise kiri, mis kutsub neid üles aktsiaid märkima. Vastupidiselt ei väljastata soodusjaotuse korral inimestele sellist pakkumisdokumenti.
- Erainvesteeringute korral saab taotlusraha tšekkide, nõudmisveksli või mõne muu pangandusviisi kaudu, kuid mitte sularaha. Erinevalt eelisjaotusest, mille korral raha võetakse vastu sularahas või mitterahaliselt.
- Eraviisilises vormis hoitakse taotlusraha plaanitava kommertspanga eraldi pangakontol. Vastupidi, eelistatud jaotamise korral pole sellist kontot vaja.
- Erainvesteering peab olema lubatud ettevõtte põhikirjas. Seevastu sellist luba ei ole eelistatud jaotamise korral vaja.
Järeldus
Nii eraviisiline paigutamine kui ka eelisjaotus eeldavad erilist otsust, mis tuleb vastu võtta ettevõtte üldkoosolekul. Lisaks ei tee ettevõte mõlemal juhul avalikkusele reklaami.
Mitu korda soovitavad investeerimispankurid ettevõtetel, kes soovivad avalikkuse ette minna, teha erainvesteeringuid, kuna avaliku emissiooni jaoks on vaja kriitilist massi, et õigustada esialgset avalikku pakkumist.
