Fannie Mae vs Freddie Mac

Fannie Mae ja Freddie Mac on valitsuse toetatud ettevõtted (GSEd), st valitsuse rahastatavad eraettevõtted USA-s. Fannie MaeFreddie MacUmbes USA valitsuse toetatud ettevõte, mis tegeleb kodu hüpoteeklaenu ettevõtlusega. Ostab hüpoteeklaene - peamiselt kommertspankadest - ja müüb neid hüpoteegiga tagatud väärtpaberite / vahendusvõlakirjadena. USA valitsuse toetatud ettevõte, mis tegeleb kodu hüpoteeklaenu ettevõtlusega. Ostab hüpoteeklaene - peamiselt väiksematest "säästlikest" pankadest - ja müüb neid hüpoteegiga tagatud väärtpaberite / agentuurivõlakirjadena. Nimi Tuleneb FNMA akronüümist, mis tähistab Föderaalset Riiklikku Hüpoteekide Assotsiatsiooni. Tuleneb FHLMC akronüümist, mis tähistab Federal Home Loan Mortgage Corporation. Asutatud 1938 1970 Peakorter Washington DC McLean, VA Ettevõtte staatus Valitsuse toetatud üksus, mis kuulub föderaalse eluasemefinantsagentuuri kaitse alla. Valitsuse toetatud üksus, mis kuulub föderaalse eluasemefinantsagentuuri kaitse alla. Päästeteenistus / stiimul Kokku kulutas 187,5 miljardit dollarit Fannie Mae ja Freddie Maci päästmiseks. Pärast seda on raha täielikult tagasi makstud koos intresside ja dividendide väljamaksetega. Fannie Mae on nüüd maksumaksjatele ja USA riigikassale kasumlik. Kokku kulutas 187,5 miljardit dollarit Fannie Mae ja Freddie Maci päästmiseks. Pärast seda on raha täielikult tagasi makstud koos intresside ja dividendide väljamaksetega. Freddie Mac on nüüd maksumaksjatele ja USA riigikassale kasumlik. Tulud 22,9 miljardit dollarit (2012) 80,64 miljardit dollarit (2012) Netotulu 17,2 miljardit dollarit (2012) 10,98 miljardit dollarit (2012) Varad kokku 3,2 triljonit dollarit (2012) 1,98 triljonit dollarit (2012) Omakapital kokku 7,2 miljardit dollarit (2012) 8,83 miljardit dollarit (2012)

Sisu: Fannie Mae vs Freddie Mac

• 1 Kuidas töötavad Fannie Mae ja Freddie Mac
  • 1.1 Nõuetele mittevastavad laenud
• 2 Fannie Mae ja Freddie Mac vs Ginnie Mae ja FHA laenud
• 3 Kautsjon pärast suurt majanduslangust
• 4 Ajalooline ajatelg
• 5 nimetamine
• 6 viidet

Kuidas töötavad Fannie Mae ja Freddie Mac

"[Fannie Mae ja Freddie Mac] on sarnasemad kui erinevad. Oleme turul mõlemad, et pakkuda taskukohasust. Seega teeme taskukohaseid laene ainult USA-s. Hüpoteeklaenuturu stabiilsuse tagamiseks on meil hartamissioon ja me meil on chartermissioon likviidsuse tagamiseks, nii et turg, millest me just rääkisime, toimiks edasi. Fannie Mae ja Freddie Mac konkureerivad üksteisega samal turul. Oleme mõlemad piiratud, et tegutseme ainult sellel turul - USA hüpoteekides -, kuid konkureerime üksteisega." -Fannie Mae endine tegevjuht ja president Daniel Mudd, edasi Diane Rehmi saade

Pangad laenavad raha inimestele, kes soovivad maja osta. Need laenud, mida nimetatakse hüpoteeklaenudeks, võivad olla märkimisväärsed, ulatudes kuni 300 000 dollarini ja laenuvõtjatel on tavaliselt nende tagasimaksmiseks aega 15 kuni 30 aastat. Kuna nii paljud inimesed vajavad hüpoteeklaene ja nii pikkade aegade möödumisel enne nende suurte võlgade tagasimaksmist võib pankadel laenuraha otsa saada.

Siit tulevad mängu Fannie Mae ja Freddie Mac. Fannie ja Freddie teevad koostööd laenuandjate, mitte laenuvõtjatega. Nad ostavad pankadelt hüpoteeklaene, mis võimaldab pankadel kiiresti kasumit teenida ja annab neile uuesti laenamiseks vajaliku kapitali. Üldiselt ostab Fannie hüpoteeklaene eraõiguslikelt kommertspankadelt, nagu Chase ja Bank of America, ja Freddie ostab hüpoteeklaene väiksematelt pankadelt, so..

Seejärel müüakse hüpoteekvõlg, mille Fannie ja Freddie ostavad, investoritele hüpoteegiga tagatud väärtpaberitena (MBS), sageli agendivõlakirjade vormis. (Kuna nad on seotud hüpoteeklaenude turuga, toimivad agentuuride võlakirjad pisut erinevalt tavalisematest ettevõtete ja valitsuse võlakirjadest ning sageli nõuavad nad minimaalset investeeringut 25 000 dollarit. [1]) Fannie ja Freddie tagavad laenude kogumi hüpoteegiga tagatud väärtpaberid, mida nad investoritele müüvad. Teisisõnu, kui laenuvõtja jätab hüpoteegi täitmata, maksab Fannie või Freddie laenuvõtja asemel investori (hüpoteekvõla lõpliku omaniku).

Kuna Fannie Mae ja Freddie Mac on valitsuse toetatud agentuurid, toetab nende garantiid kaudselt Ameerika Ühendriikide valitsuse täielik usk ja usaldus. Selleks, et Fannie ja Freddie saaksid sellist garantiid anda, nõuavad nad pärit pankadelt (pankadelt, kes algselt annavad raha otse laenuvõtjale) kindlaks, kas nad kontrollivad laenuvõtja krediidivõimelisust. Algselt tegutsevad pangad peavad järgima teatavaid reegleid ja juhiseid (nt vähemalt 20% sissemakse või hüpoteegi kindlustusmaksete tasumise nõue); sissetuleku ja tagasimaksevõime dokumenteeritud tõend; professionaalne ja neutraalne kolmas isik dokumenteerib kodu; ja nii edasi. Nende reeglite ja juhiste eesmärk on vähendada laenu makseviivituse tõenäosust.

Kui kõik osad tervikuna toimivad nagu peaks, saavad rohkem inimesed endale kodu osta, võlad makstakse tagasi ja investorid teenivad raha.

Vastavad või mittevastavad laenud

Fannie Mae ja Freddie Mac mõjutavad otseselt kodu ostmiseks tavapäraseid laenusid. Tavaliste laenudega tegelemisel on kaks peamist tüüpi: nõuetele vastavad ja mittevastavad. Nõuetele vastavaid laene nimetatakse mõnikord ka kvalifitseeritud hüpoteekideks või kvalifitseeritud hüpoteeklaenudeks.

Nõuetele vastavad laenud vastavad neile, mis vastavad Fannie ja Freddie juhistele. See tähendab, et tavapärased laenud lähevad ainult neile laenuvõtjatele, kes maksavad kõige tõenäolisemalt oma laenud tagasi - st neile, kes teevad 20% sissemakseid, kellel on hea krediidiskoor, usaldusväärne sissetulek jne. Samuti ei ületa need teatud piiri summa: enamikul juhtudel 417 000 dollarit. Nõuetele mittevastav laen on laen, mille pank teeb mitte pidage kinni Fannie ja Freddie juhistest. Laen antakse vähem krediidivõimelistele laenuvõtjatele või suurema summa jaoks, kui Fannie ja Freddie soovitavad (vt hüpoteek hüpoteek). Nõuetele mittevastavad laenud on tavaliselt kõrgema intressiga laenud, mis katavad nende investeerimisega kaasneva riski summa; korteri ostmisel on levinud mittevastavad laenud.

Juba 2013. aasta detsembris annavad mitmed suured USA pangad, sealhulgas Bank of America, Chase, Citigroup ja Wells Fargo, väikesele protsendile klientidest nõuetele mittevastavaid laene..^[2] See on riskantne investeering pankade ja hüpoteeklaenu ostvate investorite jaoks, kuna nõuetele mittevastavaid laene ei toeta Fannie ja Freddie, mis muudab laenude tagasimaksed investoritele ja potentsiaalselt kogu majandusele kulukaks..

Fannie Mae ja Freddie Mac vs Ginnie Mae ja FHA laenud

Lisaks Fannie Mae ja Freddie Macile on veel Ginnie Mae. Erinevalt Fannieist ja Freddiest kuulub Ginnie täielikult USA valitsusele kui avalik-õiguslikule üksusele ning kõiki hüpoteegiga tagatud väärtpabereid, mida ta investoritele müüb, toetab selgesõnaliselt USA valitsus. Seevastu Fannie ja Freddie käest ostetud väärtpaberid on kaudselt - st., kaudsed olema tagatud. Ajalooliselt on Ginnie Mae võlakirjadesse investeerimine ohutum kui nendesse, mis on ostetud Fannie Mae'ilt ja Freddie Mac'ilt. [3]

Ginnie Mae kuulub elamumajanduse ja linnaarenduse osakonda (HUD) ning peamiselt garanteerib veteranide asjaajamise / VA laene ja föderaalset elamumajanduse administratsiooni / FHA laene.

Kautsjon pärast suurt majanduslangust

2009. aasta stiimuliarve "päästis" Fannie ja Freddie. Kahe ettevõtte vahel kasutati nende pinnal püsimiseks 187,5 miljardit dollarit. Pärast seda on nad tagasi selle summa ja siis mõned - 218,7 miljardit dollarit. [4] See tähendab, et Fannie ja Freddie päästmine on maksumaksjatele ja USA riigikassale lõppkokkuvõttes kasumlikuks muutunud..

Ajalooline ajatelg

• 1934: reageerides suurele depressioonile, võtab 73. USA kongress vastu 1934. aasta riikliku elamuseaduse, millega luuakse föderaalne elamumajandus. FHA ülesandeks on hoida eluasemeturu kapitali voolavana, nii et laenamine ja võtmine on etteaimatavam ja taskukohasem.

• 1938: muudetakse riiklikku elamuseadust ja Fannie Mae on loodud avaliku sektori üksusena, et veelgi hõlbustada kapitali voogu eluasemeturul. Lubatud on osta ainult valitsuse kindlustatud hüpoteeke - FHA laene.

• 1954: Föderaalse riikliku hüpoteeklaenude ühingu harta seadus muudab Fannie Mae "segaomandis olevaks ettevõtteks". Föderaalvalitsus omab Fannie Mae eelistatud aktsiaid; investoritel on ettevõtte aktsiad.

• 1968: Fannie Mae muudetakse eraettevõtteks. Ginnie Mae loomiseks on see osaliselt jagunenud, mis jääb avalikuks toiminguks.

• 1970: valitsus lubab Fannie Mae'l hakata ostma eraviisilisi hüpoteeke, mida valitsus ei ole kindlustanud. Freddie Mac on loodud pakkuda täiendavat konkurentsi hüpoteeklaenude järelturul.

• 1992: 1992. aasta elamumajanduse ja ühiskonna arengu seadus nõuab, et Fannie Mae ja Freddie Mac kui GSE-d üritaksid eluaseme taskukohasemaks muuta. On seatud taskukohased elamumajanduse eesmärgid, kusjuures mõlemal GSE-l peab olema vähemalt 30% hüpoteeklaenude ostmisest pärit hüpoteekidest, mille on võtnud madala kuni keskmise sissetulekuga pered ja üksikisikud.

• 1999: New York Times märgib, et Fannie Mae võtab riskantsemate hüpoteeklaenude ostmisel palju suurema riski.

• 2000: Fannie Mae'il on keelatud osta riskantsemaid hüpoteeklaene.

• 2004: Fannie Mael lubatakse taas osta kõrge riskiga hüpoteeke.

• 2007: vähemalt 50% GSE hüpoteeklaenude ostmisest peab nüüd tulema madala sissetulekuga peredele ja keskmise sissetulekuga peredele ning eraisikutele võetud hüpoteekidest.

• 2008: Subprimeeritud hüpoteeklaenude kriisiga seotud sündmuste tõttu paigutatakse Fannie Mae ja Freddie Mac föderaalse eluasemefinantsagentuuri (FHFA) konservatooriumi.^[5] Fannie ja Freddie ei vasta enam aktsionäridele, vaid valitsusele.

• 2010: Fannie Mae ja Freddie Mac kustutatakse NYSE-st.^[6]

Nimetamine

Fannie Mae saab oma nime lühendist FNMA, mis tähistab Föderaalset Riiklikku Hüpoteeklaenude Assotsiatsiooni. Freddie Mac saab oma nime samal moel, ehkki pisut vähem ilmselgelt. See tuleb akronüümist FHLMC, mis tähistab Federal Home Loan Mortgage Corporation. Ginnie Mae nimi pärineb GNMA-st ehk valitsuse riiklikust hüpoteeklaenude ühendusest.

Viited

• USA maksumaksjad saavad veel ühe suure tšeki Fannie Maelt, Freddie Mac - Chicago Tribune
• Vikipeedia: Fannie Mae ja Freddie Mac'i föderaalne ülevõtmine
• Vikipeedia: Fannie Mae
• Vikipeedia: Freddie Mac